通信周跟踪：一季报后AI算力展望依然乐观，去伪存真龙头受益
山西证券·2025-04-30 10:23
通信 周跟踪（20250421-20250427） 领先大市-A(维持) ——一季报后 AI 算力展望依然乐观，去伪存真龙头受益 2025 年 4 月 30 日 行业研究/行业周报 高宇洋 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 张天 执业登记编码：S0760523120001 邮箱：zhangtian@sxzq.com 研究助理： 邮箱：sunyuewen@sxzq.com MCP 或带动广域网流量增长-周跟踪 （20250414-20250420） 2025.4.25 跟踪：关税政策反复不改光通信供应链 地位，移动发起 OISA 超节点攻坚行动 2025.4.16 通信行业近一年市场表现 投资要点 行业动向： 资料来源：最闻 相关报告： 【山证通信】国产算力空间广阔， 【山证通信】山西证券通信行业周 1）海外算力：云巨头资本开支展望确定，光模块、铜连接等核心公司一季 度显示较高增速。上周，谷歌发布 25Q1 财报，公司反映云部门收入同比增长 28%， GCP 在核心和 AI 产品中增速远高于 Cloud 整体收入增长率，因此对于 AI 基础设 施的持续投入已成为支撑核心业务增长的必要条件。公司一季度资 ...