可靠股份：自有品牌+ODM双轮驱动-20250501

公司报告 | 年报点评报告 可靠股份（301009） 证券研究报告 自有品牌+ODM 双轮驱动 公司发布年报及一季报 25Q1 公司营收 3 亿同减 1%，归母净利 0.2 亿同增 1.4%，扣非后归母净利 0.2 亿同减 3%。 婴儿产品 4 亿同增 7%，毛利率 21%同增 2pct； 宠物卫生产品 0.7 亿同减 22%，毛利率 22%同增 2pct。 分地区看，境内收入 6.3 亿同增 3%，毛利率 20%同增 4pct； 2024 年营收 11 亿同减 0.3%，归母净利 0.3 亿同增 54%，扣非后归母净利 0.24 亿同增 33%。 24 年公司分产品看， 成人失禁产品收入 5.6 亿同减 1%，毛利率 19.4%同增 3pct； 境外收入 4.5 亿同减 4%，毛利率 22%同增 2pct。 分模式看，自有品牌收入 5 亿同减 0.3%，毛利率 21%同增 4pct； ODM 收入 6 亿同增 1%，毛利率 19%同增 2pct。 自有品牌+ODM 双轮驱动，继续向新市场、新产品、新领域拓展 以产品为本，拓品拓人群：升级吸水巾，大力拓展轻失禁人群和市场。据 国际尿控协会（ICS）的数据显示， ...