中曼石油：24年略受财务费用影响，25年Q1符合预期-20250502

1. 公司盈利情况 2024 年全年，公司营业收入为 41.4 亿元，同比增长 10.8%，归母净利润为 7.3 亿元，同比减少 10.6%。其主要原因为哈萨克汇率及利息费用导致的财 务费用的增长。 2025 年一季度，虽然 Brent 原油价格均价为 75.0 美元/桶，价格同比减少 约 6.8 美元/桶，但是依托公司一体化能力等因素，公司实现归母净利润 2.3 亿，同比增长 33.0%。 2. 阿克苏中曼油气 1）生产情况：2024 年，公司阿克苏原油产量 65.5 万吨，商品量 57.4 万吨。 2）盈利情况：2024 年上半年，我们计算公司国内原油销售业务营业收入 为 19.3 亿元；经过我们计算，子公司的原油实现价格为 3368 元/吨，折合 67.7 美元/桶。 公司报告 | 季报点评 中曼石油（603619） 证券研究报告 24 年略受财务费用影响，25 年 Q1 符合预期 3）成本情况：根据我们计算，国内原油业务的单位成本为 1407 元/吨，折 合 28.3 美元/桶。（包含三费） 受益于低成本等优势，在国际油价下行的情况下，公司勘探板块毛利率依 旧同比+0.78pct。 3. 签署伊拉克油 ...