应流股份：2025年一季报点评：业绩符合预期，静待“两机”业务贡献利润弹性-20250505

证券研究报告·公司点评报告·通用设备 应流股份（603308） 2025 年一季报点评： 业绩符合预期，静待 "两机"业务贡献利润弹性 买入（维持） ◼ 盈利预测与投资评级：我们维持公司 2025-2027 归母净利润为 4.5/6.3/8.6 亿元，对应当前市值 PE 分别为 30/21/16x，维持"买入"评级。 ◼ 风险提示：资本开支不及预期，需求不及预期，国产化进程不及预期 | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 2,412 | 2,513 | 3,169 | 3,970 | 4,996 | | 同比（%） | 9.75 | 4.21 | 26.08 | 25.28 | 25.84 | | 归母净利润（百万元） | 303.26 | 286.38 | 450.44 | 625.96 | 863.36 | | 同比（%） | (24.50) | (5.57) | 57.29 | 38.97 | 37.93 | | ...