长江通信：2024年年报、2025年一季报点评报告：迪爱斯超额完成业绩承诺，卫星业务进入成长快车道-20250506

投资要点 证券研究报告 | 公司点评 | 通信设备 长江通信(600345) 报告日期：2025 年 05 月 05 日 迪爱斯超额完成业绩承诺，卫星业务进入成长快车道 ——长江通信 2024 年年报&2025 年一季报点评报告 ❑ AI 赋能智慧城市业务，公司市场持续扩张 智慧公安&智慧应急项目。应急和公安智能化需求提议提升，耦合性更强、智能 化程度更高的公安应急指挥系统是未来公安应急指挥系统发展的必然趋势。AI 推动应用升级，应急综合管理平台正从数据治理向上游延伸，将感知、计算、通 信技术有机结合，赋予系统更强的实时性和协同性。 ❑ 25Q1 实现减亏，迪爱斯超额完成业绩承诺 2024 年，公司营收 9.24 亿元，同比+33%，归母净利润 1.71 亿元，同比-23%。毛 利率为 33%，同比-0.46pct，费用率持续优化，净利率为 18.48%，同比下滑 11.26%，我们预计主要由于长飞光纤利润下滑减少带来投资收益减少，全年公司 投资收益为 1.27 亿元，同比-48%，随着光纤市场回暖，长飞新业务孵化落地， 公司投资收益有望回暖。 25Q1，公司营收 6836 万元，同比+5%，归母净利润-13 ...