岱美股份：Q1净利符合预期，海外业务稳扩张-20250509

证券研究报告 岱美股份 (603730 CH) Q1 净利符合预期，海外业务稳扩张 | 华泰研究 | | | 更新报告 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 5 月 | 08 日│中国内地 | 汽车零部件 | 岱美股份发布年报和一季报，24 年公司实现营收 63.8 亿元（yoy+8.8%）， 归母净利 8.0 亿元（yoy+22.7%），低于 Wind 一致预期（8.7 亿），系海外 汽车需求偏弱，以及公司海外工厂人工成本增加。25Q1 公司营收 15.9 亿 元（yoy+0.2%，qoq+1.2%），归母净利 2.1 亿元（yoy+7.1%，qoq+16.7%）， 符合我们前瞻预期（1.95~2.15 亿元）。公司顶棚系统等高价值量产品有望 持续放量，维持"买入"评级。 头枕产品量价齐升，顶棚产品放量带动产品结构优化 24 年公司营收同比增长 8.8%，其中核心产品遮阳板营收同比+2.0%至 39.4 亿元，顶棚控制器产品营收同比+4.2%至 5.2 亿元；头枕项目量价齐升，营 收同比+19.6%至 12.0 亿元，平均单价同比+4.0%；顶棚及系统集成产品持 续放 ...