华鲁恒升：夯实成本优势，产能扩张促增长-20250509

夯实成本优势，产能扩张促增长 华鲁恒升(600426) ——2025 年华鲁恒升一季报点评 股票研究 / [Table_Date] 9 May 2025 基础化工 [Table_Industry] /原材料 [Table_Invest] 评级： 优于大市 [Table_Target] 目标价格： 24.43 [Table_CurPrice] 当前价格： 20.03 [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_Summary] 维持"优于大市"评级。考虑到公司部分产品价格承压，下调 2025 风险提示：在建工程不及预期的风险、发生安全事故的风险。 | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 27,260 | 34,226 | 34,290 | 35,863 | 37,027 | | (+/-)% | -9.9% | 25.6% | 0.2% | 4.6% | 3.2% | | 净利润（归母） | 3,5 ...