华域汽车（600741）：客户结构持续优化，加强智能化汽零布局

华域汽车 600741.SH 公司研究 | 季报点评 | 客户结构持续优化，加强智能化汽零布局 | | --- | 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 调整收入、毛利率及费用率等，新增 2027 年预测，预测 2025-2027 年 EPS 分别为 2.13、2.23、2.27 元（原 2025-2026 年为 2.24、2.32 元），可比公司 25 年 PE 平 均估值 13 倍，目标价 27.69 元，维持买入评级。 风险提示 乘用车行业需求低于预期影响盈利、整车行业降价压力传导影响盈利。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 168,594 | 168,852 | 178,785 | 188,052 | 197,815 | | 同比增长 (%) | 6.5% | 0.2% | 5.9% | 5.2% | 5.2% | | 营业利润(百万元) | 8,818 | 8,215 | 9,652 | 10,094 | 10,288 | | 同 ...