慧博云通：首次覆盖报告：拟收购宝德软硬结合，打造国产数字底座新贵-20250518

慧博云通（301316.SZ）首次覆盖报告 拟收购宝德软硬结合，打造国产数字底座新贵 2025 年 05 月 18 日 ➢ 科技巨头背后的软件开发新锐。慧博云通成立于 2009 年，主要为全球客户 提供软件外包+终端测试服务，公司早年主要为通信行业科技企业服务，随着多 年发展逐渐覆盖互联网、金融、汽车等行业。公司自 2022 年上市后通过收购的 方式加速拓展金融 IT 领域的客户，同时持续加强与互联网大厂的合作。目前公 司拥有优质的客户资源：1）TMT 领域，公司与字节跳动（2024 年已成为第一 大客户）、阿里巴巴、小米等客户；2）金融领域，公司服务于中国银行、浙商银 行、宁波银行等头部机构。 | 项目/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 1,743 | 2,251 | 2,869 | 3,667 | | 增长率（%） | 28.3 | 29.1 | 27.5 | 27.8 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 66 | 106 | 141 | 188 | | 增长率（%） ...