时代新材：叶片基本面景气上行，汽零战略瘦身显效-20250523

公司研究 证 券 研 究 报 告 时代新材（600458）2024 年报和 2025 年一季报点评 推荐（维持） 叶片基本面景气上行，汽零战略瘦身显效 目标价：13.8 元 事项： 公司发布 2024 年年度报告和 25 年一季度报告。2024 年度报告期，公司实现 营业收入 200.55 亿元，同比+14%；归母净利润 4.4 亿元，同比+15.2%；扣非 归母净利润 4.1 亿，同比-2.46%。25Q1 报告期，公司实现营业收入 41.6 亿元， 同比-1.1%，环比-41%；归母净利润 1.5 亿元，同比+26.3%，环比+8%；扣非 归母净利润 0.9 亿元，同比-16.82%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 20,055 | 21,519 | 23,865 | 24,985 | | 同比增速(%) | 14.4% | 7.3% | 10.9% | 4.7% | | 归母净利润(百万) | 445 | ...