雷迪克（300652）：2025Q1归母净利润同增6%，丝杠领域拓展打开成长空间

证券研究报告 | 公司点评 | 汽车零部件 ——雷迪克点评报告 ❑ 2024 年归母净利润同比微降约 0.2%，2025Q1 同比增长约 6% 2024 年公司实现营业收入 7.4 亿元，同比增长 13.53%；归母净利润 1.2 亿元， 同比微降 0.18%；扣非归母净利润 1.08 亿元，同比增长 3.03%。分产品来看， 2024 年轮毂单元营收 2.64 亿元，同比增长 14.35%，营收占比 35.64%；圆锥轴承 营收 1.26 亿元，同比增长 5.85%，营收占比 17.06%；分离轴承营收 1.05 亿元， 同比下降9.33%，营收占比14.18%；轮毂轴承营收1.38亿元，同比增长16.68%， 营收占比 18.59%；涨紧轮营收 5116 万元，同比增长 15.99%，营收占比 6.91%。 2025 年一季度公司实现营业收入 1.86 亿元，同比增长 23.55%；归母净利润 3494 万元，同比增长 6.22%；扣非归母净利润 3319 亿元，同比增长 17.07%。 ❑ 2024 年毛利率同比下降 0.41pct，2025Q1 同比下降 4.67pct 盈利能力：2024 年销售毛利 ...