Q1拐点出现，Q2稳步增长

业绩简评 2024 年 4月 18日公司披露24Q1 业绩，Q1 营收 5926.4 亿新台币 （188.73 亿美元），新台币口径下营收环比下滑 5.3%，同比增长 16.5%；毛利率为 53.1%，超过指引上限53%；净利润2254.9 亿新 台币（71.72 亿美元），新台币口径下环比下滑 5.5%，同比增长 8.9%。 根据公司指引24Q2 营收为196204 亿美元，中枢环比增长6.0%， 同比增长 27.6%，毛利率为 5153%。公司维持全年资本开支 280320 亿美元，维持全年营收增长指引在2025%。 经营分析 HPC 营收维持增长，智能手机市场季节性下滑。分下游看，HPC、 手机、IOT、汽车、DCE 和其他一季度营收环比分别变化+3%、-16%、 美元(元) 成交金额(百万元) +5%、+0%、+33%、-8%，占比分别为46%、38%、6%、6%、2%、2%。 160.00 7,000 根据公司法说会，预计全年AI 处理器相关营收占比翻倍，占比达 147.00 6,000 5,000 到13%，未来有望维持50% CAGR，预计到28 年营收占比达到20%。 134.00 4 ...