2023年年报点评：业绩符合预期，海外业务快速发展

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 22日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 64.90元 思源电气（002028） 电力设备 目标价： ——元（6个月） 业绩符合预期，海外业务快速发展 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a事ble件_S：u公m司ma2r0y2] 3年实现营业收入124.6亿元，同比增长18.3%；实现归母净利 [分Ta析bl师e_：Au韩th晨or ] 润 15.6亿元，同比增长27.8%；扣非归母净利润14.2亿元，同比增长21.6%。 2023年第四季度公司实现营收38.8亿元，同比增长9.7%；实现归母净利润4.1 执业证号：S1250520100002 电话：021-58351923 亿元，同比下降5.5%；扣非归母净利润3.1亿元，同比下降13.7%。 邮箱：hch@swsc.com.cn  盈利能力持续提升，研发投入维持高位。盈利端：2023年公司销售毛利率/净利 联系人：李昂 率分别为 29.5%/12.9%，同比+3.2pp/+0.7pp；单 Q4 毛利率/净利率分别为 28.2%/10.8%，分别同比+1.2pp/-2 ...