从美股业绩看端侧AI发展趋势

各位投资人晚上好我是中金公司科技硬件组分析师温含静欢迎大家在每周日的晚上8点半来参加我们的电子决定会议今天的会议是我们这个系列的第102期也是龙年的开年的第一期在这里也提前预祝大家开工大吉我们这周的话会把视角放在美股公司的业绩上 各位投资人其实也可以看到在春节期间DeepSeek它的MAU的持续增长引发了市场上对AI包括云端和端测的一些前景的关注我们也看到了说相关的公司一些股价是有一些比较大的变动所以我们这次也是从上一周苹果、高通、ARM还有AMD等等这样一些披露了业绩的公司 那从这个视角呢呃去来展望一下就是说美股的端测AI公司从业绩的角度来看他们发生了什么样的变化以及给后续的指引那从这个视角来展望后续端测AI的发展节奏那另外呢上一周的时候四大云厂商也是随业绩披露了新的资本开支规划引发了市场的关注大家也比较关心在deepseek这样的一个算力平权的背景之下呢那云厂商在后续的这个AI的投入上是有什么样的一些变化和展望 那我们今天的会议会分成三个部分首先先请士文老师向各位投资人汇报一下临场商资本开支这一块我们的一些基本的观点和展望那后续陈寗老师和佳彤老师会从我们刚提到的几家端测AI的美股公司的业绩的视角再去进行一 ...