智驭未来-拥抱AI系列专题培训

智驭未来：拥抱 AI 系列专题培训 摘要 Q&A 近年来 AI 产业链的估值情况如何？ 近年来，以英伟达、微软、海兰信为代表的 AI 龙头企业的估值显著提升。例如， 微软当前的估值已超过历史中枢水平，达到历史高点。此外，传统服务器厂商 如超威半导体和戴尔的估值也创下近五年的新高。尽管这些公司的历史估值水 平较低，但在 AI 产业趋势的推动下，其故事体系得到了重构。目前整个 AI 产 业链的估值相对较低，包括英伟达，其当前估值约为历史水平的 15%至 20%。亚 马逊和谷歌也处于类似情况，分别在 20%左右。尽管这些公司股价经历了显著 • AI 产业链估值重构：尽管英伟达、亚马逊和谷歌等公司股价创下新高，但 受益于 AI 业务带来的 EPS 增长，其估值仍处于历史相对较低水平，约为历 史水平的 15%至 20%。 • AI 硬科技产业链关键环节：AI 芯片（云端和端侧）、存储技术和终端设备 是受益最大的三个环节，其中 AI 芯片价值量提升最高，壁垒也最高，存储 技术是本轮 AI 基建投资以及端侧性能升级幅度最大的品种。 • 算力需求与芯片性能差距：过去六年 AI 大模型训练算力需求增长近 20 万 倍，而算力芯 ...