华菱钢铁20250214

基础材料团队的观点系列的这个电话会。那么今天这个panel呢是由我为大家带来我们目前钢铁行业这个主推的个股,就是华林钢铁的一个深度。那我们进入正题,首先呢我先讲一下我的观点,我觉得应该说经历24年,华林钢铁其实对于华人来说是比较困难的一年,它的整个这个底部盈利的一个表现从23年的 将近50个亿左右的一个水平,下滑到去年可能在20亿附近的这样一个位置。那么这个里面呢,其实有很多的一些特殊的因素,包括它在炉料结构上的变化,包括它在这个整个这个一些高炉的这个达到年限,服役年限的这个高炉经历了这个比较长的一个显修,甚至它在作为一个内炉钢企,在去年受到整个这个炉料价格大幅波动,整个产业链价格大幅波动这个过程中, 应该说抵御整个行业周期波动能力依然是非常强的最后呢就是呃我们讲华丽钢铁在现在这个位置估值是比较低的大概是0.6倍都不到的一个pv水平呃大概利息分位是8%左右那么呃今年应该说他会有一个呃这个更为积极的一个市值管理的一个动作啊我们看已经看到他开始这个公告说要开始回购了啊我想这只是第一步啊那么应该说呃呃 整个二五年来看,我们觉得首先能看到是它在产品结构优化,一些新建产能释放的这过程中,整个成长属性逐渐的体现。从行业层 ...