宏观策略周论-中国资产重估

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 中金公司 宏观策略周论:中国资产重估?20250217 摘要 恒佳科技指数在春节后两周内显著反弹,领涨全球主要资产。对于要由 AI 相 人 平衡。 &调研 天空部落 : 香港 : 自 2025 年以来，中国资产市场发生了显著变化,特别是在春节后短短两周内, 由 DeepTech 引领的 AI 科技行情和《哪吒 2》票房的巨大成功吸引了投资者的 关注。这些事件在一定程度上改变了对中国资产的叙事,认为整体估值洼地和 资金洼地,以及自下而上的投资逻辑可能与宏观总量之前 924 的投资逻辑有所 不同。尤其是港股市场,恒生科技指数在两周内记录了显著涨幅,引发了对未 研报数据加V：shuinu9870 所报数据加V： shuinu9870 t报数据加V：shuinu9870 1 8-20 - 10:20 当前市场情绪是上涨的重要因素,但情绪能否兑现决定后续走势。南向资 金持续买入但存在分歧,海外资金以交易性和被动型资金为主,长线外资 回流有限,需关注 EPFR 数据。 《哪吒 2》票房接近 120 亿元,预计最终票房接近 160 亿元,光线传媒股 价大幅上涨,市值 ...