电子掘金-从晶圆制造业绩看当前半导体周期

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 中金公司 电子掘金:从晶圆制造业绩看当前半导体周期 摘要 台积电先进制程收入占比近 70%,高性能计算收入超 50%,预计2025年 AI 人物 大 网 所 经 来 不 人 上 一 一 一 一 元 元 下 下 下 ： 上 ： （ 元 ： （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） ） （ ） ） （ ） ） （ ） ） （ ） ） （ ） ） ） 先地位。 を调研 O&A 当前半导体行业的周期性表现如何?晶圆代工行业未来均前最如何? 当前半导体行业正处于一个相对复杂的周期中。以中心国际和华虹半导体为例, 2024 年整体需求复苏较为疲弱,这与我们年初的预期一致。消费电子领域由于 产品更新迭代快,需求波动频繁,而汽车电子领域则相对稳定,但认证周期较 长。从供给角度来看,变化并不迅速,但需求受到多种因素影响。在 AI 时代, 晶圆厂在业务规划和商业模式上的定义导致了当前的结果。台积电最新披露的 先进制程相关产品收入占比接近 70%,高性能计算(HPC)收入超过 50%。预计 2025年 AI 高速成长将带动周边产品需求增长,各类应用部署节奏加快,将进 研报数据 ...