中国西电20240225

各位领导早上好，我们今天早上为大家带来这个中国西电的公司深度报告。其实从今年整 体的这样一个特力板块来看，今年今年到现在其实整体处于一个股价波动的一个状态。我 认为今年其实因为重点关注度，海大还是在 AIDC 相关的这样一个电力设备之上。但是从 特高压的整个板块基本面来看，我们觉得今年基本面展望依旧是非常强劲的。而且当前股 价预期处于一个相对偏弱预期的状态。所以我觉得可能是一个配置，一个也是一个相对比 较好的时间节点。 因为从我们今年国南网的整体投资规模来看，今年国南网整体投资规模大概超 8850 亿元， 同比增长 36%。分别来看，2025 年国网投资是计划投资 6500 亿元，雷网是 1750 亿元， 同比增速分别在国网 30%，南网 45%的一个水平，也是创历史新高的一个水平。我所以 我们觉得今年整体投资规模还是非常大的。从这个线路招标的情况来看，2024 年是开工 了两条直流，对吧？属于一个我们觉得开工的一个小年，推进进度也是比较慢的 2025 年 是计划核准是 5 至 4 条，预计整体设备招标的体量未来有望达到大概 600 亿以上，是近几 年的一个。 那怎么说呢？近几年的一个高峰对，那么这五支中尤其 ...