华大九天20250410

华大九天 20250410 • 华大九天作为国产 EDA 龙头，受益于中美贸易摩擦和自主可控政策，有望 加速实现设计和制造全流程工具覆盖，并逐步对标海外巨头，实控人变更 为中国电子，提供资金和产业支持。 • 华大九天计划在 2025 年实现数字全流程工具覆盖，2030 年实现设计和 制造各领域全流程覆盖，通过收并购驱动成长，并积极打造 IP 业务，预计 将成为新的增长极。 • 全球 EDA 市场规模庞大，中国市场占比约 10%，新思科技、Cadence、 西门子 EDA 长期垄断市场。中国政府推动关键技术领域国产化，为华大九 天等国内企业带来发展机遇。 • 华大九天通过收购阿卡斯和星河半导体等公司，不断提升自身竞争力，扩 展技术能力，巩固市场地位，加速追赶海外龙头。 • 预计华大九天 2024-2026 年收入分别为 12.55 亿元、16.07 亿元和 20.38 亿元，对应归母净利润分别为 1.4 亿元、2.38 亿元和 3.56 亿元， 维持买入评级。 Q&A 中美关税升级背景下，EDA 行业的国产替代前景如何？ 在中美关税升级的大背景下，自主可控成为一条重要且鲜明的主线，尤其在知 识密集型产业中的 E ...