人形机器人反攻选什么&从应用侧看人形机器人的发展变化

人形机器人反攻选什么&从应用侧看人形机器人的发展变化 20250114 摘要 Q&A 人形机器人在当前贸易战背景下的表现如何？ 人形机器人在贸易战初期经历了较大跌幅，尤其是包括伟联等公司。然而，尽 管中美贸易争端不断变化，人形机器人的行业发展趋势未受到显著影响。人形 机器人作为成长板块中的一个重要部分，其确定性较高。未来的发展主要依赖 于应用和产量的超预期表现。国内地方政府正在推出支持政策和产业基金，推 动国产人形机械产业的发展，这将进一步促进国产人形机器人的产量超预期增 长。 • 国内地方政府积极推动人形机器人产业，通过政策支持和产业基金，有望 实现国产人形机器人产量超预期增长，应关注与政府关系密切的产业链， 如智原链。 • 多模态模型如 Llama 3 和 GPUGP45 升级版的技术进步，预计在 2026 年将显 著提升人形机器人的理解能力和泛化能力，拓展其应用范围。 • 海外关税对机器人行业情绪面造成冲击，但可能带来股价回调后的上升机 会，关注主业稳健并横向拓展至集成领域的标的，如三六零。 • 特斯拉是汽车产业链与人形机器人产业链的重要共振点，关注联营股份、 军工电子、荣泰股份等公司，以及低估值潜在转 ...