科达利20250417

科达利 2025041720250416 摘要 • 科达利四季度毛利率显著提升至 27-28%，主要得益于产能利用率提高、 优质客户发力及管理优化，公司期望 2025 年全年平均毛利率维持相近水 平，但需关注未来是否能持续保持高毛利率。 • 2025 年一季度及全年，科达利预计结构件业务持续增长，机器人谐波减 速器已发布新产品并送样，与国内外客户积极沟通，预计销售额达数千万 元，并计划扩展至关节总成等领域。 • 科达利预计 2025 年一季度结构件业务表现强劲，增长目标高于 2024 年， 收入增长目标为 20%-30%，利润有望实现相应增长，但具体数据未披露。 • 科达利欧洲工厂（瑞典、匈牙利、德国）2024 年总收入数亿元但未盈利， 亏损幅度较小，预计 2025 年起向好发展，2026 年随宁德时代匈牙利工 厂投产及其他客户订单增加，有望实现盈利。 • 科达利直接出口至美国市场的产品（包括特斯拉汽车相关及储能设备）未 受关税影响，仍按计划交付，美国建厂按计划推进，预计 2026 年投产。 • 科达利新推出的使用 P 材料制造的新型谐波减速器具有轻量化、高扭矩等 特点，从性价比角度来看，比传统产品更具优势， ...