仕佳光子20250126

• AWG（阵列波导光栅）毛利率显著提升，2024 年至 2025 年一季度提升 超过十个百分点，营收增速超 200%，主要受益于国内模块厂商降本需求 驱动，国内外市场份额接近五五开，国内厂商增长迅速。 • MPO（多芯光纤连接器）增速接近 400%，室内光缆毛利率和营收也显著 提升，毛利率提高约 10%-20%，营收增速超过一倍，得益于转向数据中 心用大芯数高毛利光缆，主要供应海外综合布线商客户。 • 公司 AWG 产品在国内市场面临天孚、光迅等自用厂商竞争，但公司拥有 BIM 全流程生产能力，供应链稳定性具有优势，可有效应对贸易战及关税 带来的原材料供应风险。 • 公司 MPO 连接器产品涵盖单芯和大芯数类型，并积极跟进小型化连接方 案如 SMP 等新兴方案，在市场需求旺盛的背景下取得良好进展。 • 公司持续研发有源类产品，发布了 CW 光源产品矩阵，功率范围覆盖 70 毫瓦至 1,000 毫瓦，适用于硅光 CW 光源和 CPU 交换机硅光光源，目前 正在客户端进行可靠性和性能验证。 • 泰国工厂投产后，满足了综合布线客户的原产地切换要求，从而获得了更 多订单，目前计划继续扩大泰国工厂的产能，包括租赁和自 ...