阶段性关税达成，重点进攻出口链和机器人两个大方向

• 美国对华关税调整，虽名义降幅较大，但实际降幅仅 34%，且部分有三个 月豁免期，短期内出口企业可承受价格影响，继续出货。机电产品出口或 将采取豁免，利好机械汽车制造行业。 • 浙江鼎力受益于关税调整，其产品溢价能力强，易于消化新增关税，且前 期受海外建厂计划不明影响，股价被抑制，当前估值修复空间大，有望实 现 30%涨幅。 • 市场普遍预期三个月后 24%关税取消，机电产品出口或将豁免，利好机械 汽车制造行业。浙江鼎力预计未来三个月可恢复对美出货，实现收入增长 30%，利润增加 3 亿人民币。 • 人形机器人是 2025 年机器人技术赛道主线，市场预期逐渐形成共识，板 块处于扩容阶段，吸引更多资金流入，建议继续做多机器人板块，关注新 技术方向。 • 推荐机器人新龙头包括雷迪克、精准科技、正强股份等，其中精准科技与 头部大厂合作，未来有较大补涨空间，正强股份因特斯拉 Optimus 项目 备受瞩目。 阶段性关税达成，重点进攻出口链和机器人两个大方向 20250512 摘要 Q&A 本次关税变化对制造业板块有哪些影响？ 对于未来三个月后的市场预期是什么？ 未来三个月后市场普遍预期 24%的关税取消是大概率事件 ...