[Table_StockInfo] 2025 年 04 月 02 日 证券研究报告•2024 年年报点评 保利物业（6049.HK）房地产 目标价：——港元 买入 （维持） 当前价：31.95 港元 管理规模稳健增长，分红比例提升 数据来源：聚源数据 -4% 8% 20% 31% 43% 55% 24/3 24/5 24/7 24/9 24/11 25/1 25/3 保利物业 恒生指数 | 基础数据 | | | --- | --- | | [Table_BaseData] 52 周区间(港元) | 24.75-39.85 | | 3 个月平均成交量(百万) | 1.12 | | 流通股数(亿) | 5.53 | | 市值(亿) | 176.79 | 相关研究 [Table_Report] 1. 保利物业（6049.HK）：业绩稳健增长， 外拓量质同步提升 (2024-08-21) 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 风险提示：增值服务不及预期、管理规模拓展不及预期等风险。 | 指标/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | - ...

[Table_StockInfo] 2025 年 04 月 02 日 证券研究报告•2024 年年报点评 保利物业（6049.HK）房地产 目标价：——港元 买入 （维持） 当前价：31.95 港元 管理规模稳健增长，分红比例提升 风险提示：增值服务不及预期、管理规模拓展不及预期等风险。 | 指标/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 16342 | 17843 | 19454 | 20982 | | 增长率 | 8.5% | 9.2% | 9.0% | 7.9% | | 归属母公司净利润（百万元） | 1474 | 1590 | 1741 | 1863 | | 增长率 | 6.8% | 7.9% | 9.5% | 7.0% | | 每股收益 EPS | 2.66 | 2.87 | 3.15 | 3.37 | | 净资产收益率 | 15.19% | 14.87% | 14.84% | 14.56% | | PE | 10.66 | 10.39 | 9.49 | 8.87 | 数据来源 ...

港股公司报告 | 公司点评 保利物业（06049） 证券研究报告 业绩稳增，分红水平、比例双升——保利物业 24 年报点评 事件：24 年公司实现营业收入 163.4 亿元，同比+8.5%；归母净利润 14.74 亿 元，同比+6.8%；基本每股收益 2.68 元/股，同比+7.1%。 业绩大单位数增长，分红额、比例双升。收入端，24 年公司实现营业收入 163.4 亿元，同比+8.5%；其中，物业管理、非业主增值、社区增值服务收入分别为 116.7、 19.6、27.1 亿元，分别同比+15.0%、-6.4%、-3.9%；物管收入占比提升 4pct 至 71.4%。公司 24 年实现归母净利润 14.74 亿元，同比+6.8%；毛利率 18.26%， 较23年下降 1.35ct；物管、非业主、社区增值服务毛利率分别为 14.33%、16.02%、 36.82%，较 23 年分别-0.26、-2.67、-1.55pct。公司 24 年销管费率较 23 年 下降 1.32pct 至 6.94%。公司宣布每股派息 1.33 元，同比+33.5%，分红比例 50%。 新拓合同额再创新高，深耕非住业态。截止 24 年 ...

每经记者 陈利 每经编辑 魏文艺 保利物业（HK06049，股价31.95港元，市值176.79亿港元）仍保持增长趋势。 3月31日，保利物业发布2024年度业绩公告并召开业绩发布会。年报显示，2024年，保利物业实现收入同比增加8.5%至163.4亿元（人民币，下同）；公司拥 有人应占年内溢利约14.74亿元，同比增加6.8%；毛利约为29.843亿元，同比增加1.1%；毛利率约为18.26%；经营活动所得现金净额为23.02亿元，同比下降 4.7%；每股基本盈利约为2.683元，同比增加7.1%。 不过，若按照去年初保利物业管理层定下的"营收、利润以及新拓单年合同的同比增速均不低于10%；基础物管收入10%以上的增长，社区增值和非业主增 值的收入保持稳定"目标来看，这份成绩单并未达到预期。 对于2025年，保利物业管理层在业绩会上表示，"希望在收入以及利润都不低于5%的基础上，去完成一些探索和创新，并且对长期的能力建设做一些深度的 沉淀""接下来在机体自身能力比较健康的情况下，也会积极关注收并购的机会"。 | | | 截至12月31日止 | | --- | --- | --- | | | 2024年 | ...

上 市 公 司 房地产 2025 年 03 月 31 日 保利物业 (06049) | 市场数据： | 2025 年 03 月 31 日 | | --- | --- | | 收盘价（港币） | 31.30 | | 恒生中国企业指数 | 8516.55 | | 52 周最高/最低（港币） | 40.65/24.25 | | H 股市值（亿港币） | 173.19 | | 流通 H 股（百万股） | 153.33 | | 汇率（人民币/港币） | 1.0836 | 一年内股价与基准指数对比走势： 94% -6% 44% 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 01/02 02/02 03/02 HSCEI 保利物业 资料来源：Bloomberg 证券分析师 袁豪 A0230520120001 yuanhao@swsresearch.com 曹曼 A0230520120003 caoman@swsresearch.com ——业绩稳定增长，管理费用改善 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） 联系人 曹曼 (8621)23297818× cao ...

公 司 报 告 房地产 2025 年 03 月 31 日 保利物业(6049.HK) 业绩夯实，分红提升 推荐（维持） 股价：31.3 港元 主要数据 | 行业 | 房地产 | | --- | --- | | 公司网址 | www.poly wuye.com | | 大股东/持股 | 保利发展/72.29% | | 实际控制人 | 国务院国有资产监督管理委员会 | | 总股本(百万股) | 553.3 | | 流通 A 股(百万股) | 0 | | 流通 B/H 股(百万股) | 553.3 | | 总市值（亿港元） | 173.2 | | 流通 A 股市值(亿元) | 0 | | 每股净资产(元) | 17.5 | | 资产负债率(%) | 41.2 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】保利物业（6049.HK）*半年报点评*业绩 延续双位数增长，业务改革持续优化*推荐20240821 【平安证券】保利物业（6049.HK）*年报点评*业绩稳 健双位数增长，分红比例提升回报股东*推荐20240327 证券分析师 | 杨侃 | 投资咨询资格编号 | | --- | --- | | | S10605140 ...

2024年，该集团市场拓展"三个深耕"策略进阶，通过构建规模 - 效益 - 现金流的动态平衡机制，实现了 拓展规模与质量的同步改善。在规模上，集团新拓展第三方项目单年合同金额约30.05亿元，再创新高 并实现稳健增长。在质量上，市场拓展结构取得多维度改善：一是核心50城的新拓展第三方项目单年合 同额占比达到约79.5%，其中北京、广州、上海、成都、长沙、天津六个城市的新拓展第三方项目单年 合同金额均突破亿元;二是非居业态结构优化，商业写字楼、城镇景区、高校及教研物业、轨道及交通 物业、医院物业五大核心业态的新拓展单年合同金额占比达到约75.9%，同比提升约10.3个百分点;三是 大项目数量增加，单年合同金额超千万元的新拓展第三方项目达90个，在新拓展单年合同额中占比约 65.0%。得益于拓展端科学的项目筛选，集团有力保障了企业经营现金流，年内公服与商办业态综合回 款率分别同比提升1.4与0.2个百分点，实现了有现金流保障的高质量拓展。 智通财经APP讯，保利物业(06049)公布2024年业绩，收入约163.42亿元，同比增长8.5%。毛利约29.84 亿元，同比增长1.1%。公司拥有人应占年内溢利约14.7 ...

POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：06049） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 1 1 詳情請參閱本公告「管理層討論與分析－財務回顧－流動資產、儲備及資本架構」一節。 2 • 截至2024年12月31日止年度（「年內」或「期內」），保利物業服務股份有限公 司（「本公司」、「公司」或「保利物業」及其附屬公司統稱「本集團」或「我們」） 錄得收入約為人民幣16,342.3百萬元，較2023年同期增加約8.5%。截至2024 年12月31日止年度，本集團三大業務所貢獻的收入如下：(i)物業管理服務收 入較2023年同期增加約15.0%至約人民幣11,674.5百萬元；(ii)非業主增值服 務收入較2023年同期減少約6.4%至約人民幣1,960.1百萬元；及(iii)社區增值 服務收入較2023年同期減少約3.9%至約人民幣2,7 ...

醫療保險及 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容 而引致的任何損失承擔任何責任。 住房公積金、 表現相關 袍金 及實物福利 花紅 保險 總計 劉慧妍女士 – – – – – 鍾妤女士 – 354 209 52 615 監事 鍾妤女士 – 413 297 45 755 陳淑萍女士（附註(ii)） – 181 379 21 581 茲提述保利物業服務股份有限公司（「本公司」）於2020年4月22日所刊發截至2019年12月31日止年度的 2019年度報告（「2019年度報告」）及於2021年4月19日所刊發截至2020年12月31日止年度的2020年度報 告（「2020年度報告」）。除另有所指外，本公告所用詞彙與2019年度報告及2020年度報告所界定者具 有相同涵義。 附註： (iii) 為免生疑問，總數與表格所列示的各數額總和之間的任何差異，乃湊整所致。 於本公告日期，本公司執行董事為吳蘭玉女士；本公司非執行董事為劉平先生及黃海先生；及 本公司獨立非執行董事為王小軍先生、譚 ...

The competition is fierce, especially in some good cities and some large-scale business and government projects. The quality of this year's expansion should be said to be under the strict screening of the company. The quality is also steadily improving, but from the scale of the expansion to the first three quarters, it is still declining. Our goal for the whole year is to reach the one-year contract amount of Xintuo in 2024. The third-party one-year contract amount is the same as last year. This is our gui ...