北 京 市 东 城 区 北 三 环 东 路 36 号环球 贸易中心 B 座 11 层 电话（Tel）： 52213236/7 邮编（P.C）： 100013 北京市君致律师事务所 关于河南蓝天燃气股份有限公司 2023 年度股东大会的法律意见书 致：河南蓝天燃气股份有限公司 北京市君致律师事务所（以下简称"本所"）受河南蓝天燃气股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派律师出席 2024 年 4 月 15 日下午 2:00 召开的 公司 2023 年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）；本所依据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等现行法律、 法规和其他规范性文件及《公司章程》的规定，特就公司本次股东大会相关事宜， 出具本法律意见书。 对本法律意见书的出具，本所特作如下声明： 1、本所及经办律师依据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办 法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前 已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚 ...

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-029 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于控股股东持有的可转换公司债券 解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）收到控股股东河南 蓝天集团股份有限公司（以下简称"蓝天集团"）的通知，获悉蓝天集团将所持 有的本公司可转换公司债券（以下简称"可转债"）办理了解除质押业务，具体 情况如下： 一、股东可转债质押基本情况 | 股东名称 | 是否为控 股股东或 | | 本次解除质 | | | | 占其所持可 | 占可转债总 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 第一大股 | | 押数量（元） | 质押起始日 | 解除质押日 | 质权人 | 转债比例 | 发行量比例 | | | 东及其一 | | | | | | （%） | （%） | | | 致行动人 | | | | | | | ...

近日，河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）收到公 司控股股东河南蓝天集团股份有限公司（以下简称"蓝天集团"）的 通知，自 2024 年 3 月 26 日至 2024 年 4 月 9 日，蓝天集团通过上海 证券交易所交易系统以大宗交易的方式转让"蓝天转债"942,960张， 占发行总量的 10.84%。 证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-030 转债代码：111017 转债简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于债券持有人持有可转换公司债券 变动比例达到 10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 一、可转换公司债券配售情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意河南蓝天燃气股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可 〔2023〕1630号）核准，公司于2023年8月15日向不特定对象发行了 870万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额8.70亿元。 经上交所自律监管决定书〔2023〕205号文同意，公司87,000万 元可转换公司债券将 ...

一、可转债发行上市概况 证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-028 转债代码：111017 转债简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于不提前赎回"蓝天转债"的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司""本公司"） 股票收盘价格自 2024 年 3 月 18 日至 2024 年 4 月 9 日期间已有 十五个交易日收盘价不低于"蓝天转债"当期转股价格的 130%， 已触发"蓝天转债"有条件赎回条款。公司董事会决定本次不行 使"蓝天转债"的提前赎回权利，不提前赎回"蓝天转债"，且在 未来六个月内（即 2024 年 4 月 10 日至 2024 年 10 月 9 日），若 "蓝天转债"再次触发赎回条款，公司均不行使提前赎回权利。 以 2024 年 10 月 10 日（若为非交易日顺延）为首个交易日 重新计算，若"蓝天转债"再次触发提前赎回条款，公司将根据 《河南蓝天燃气股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明 ...

招商证券股份有限公司 关于河南蓝天燃气股份有限公司 不提前赎回"蓝天转债"的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐机构"）作为河南 蓝天燃气股份有限公司（以下简称"蓝天燃气"、"公司"）向不特定对象发行 可转换公司债券的保荐机构，根据《可转换公司债券管理办法》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债券》等相关法规和规范性文 件的要求，就蓝天燃气本次不提前赎回"蓝天转债"的事项进行了审慎核查，核 查情况及核查意见如下： 经中国证券监督管理委员会《关于同意河南蓝天燃气股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1630 号）核准，公司 于 2023 年 8 月 15 日向不特定对象发行了 870 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 8.70 亿元，扣除本次发行费用后募集资金净额为 85,672.57 万 元。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行的资金到位情况进行 了审验，并于 2023 年 8 月 21 日出具了中兴财光华审验字（2023）第 321001 号 《验资报告》。 （二）可转换公司债券上市情况 ...

盈利预测与投资建议。预计 2024-2026 年公司归母净利润分别 6.6 亿元/6.9 亿 元/7.1亿元，对应 EPS 分别为 0.95元/0.99元/1.02元，首次覆盖给予"持有" 评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|---------------------------------|--------|--------| | | | | | | | 营业收入（百万元） | | 4946.80 5225.39 5399.40 5510.14 | | | | 增长率 | 4.06% | 5.63% | 3.33% | 2.05% | | 归属母公司净利润（百万元） | | 606.31 659.86 688.60 706.87 | | | | 增长率 | 2.37% | 8.83% | 4.35% | 2.65% | | 每股收益 EPS （元） | | 0.88 0.95 0.99 1.02 | | | | 净资产收益率 ROE | 15.66% | 15.59% | 15.00% | 14 ...

河南蓝天燃气股份有限公司 2023年度股东大会会议材料 二零二四年肆月 河南·驻马店 | 目 | | 录 1 | | --- | --- | --- | | 2023 | | 年度股东大会会议议程 2 | | 2023 | | 年度股东大会会议须知 4 | | 2023 | | 年度董事会工作报告 5 | | 2023 | | 年度监事会工作报告 9 | | 关于 | 2023 | 年度财务决算报告的议案 14 | | 关于 | 2024 | 年度财务预算报告的议案 16 | | 关于公司 | 2023 | 年度利润分配预案的议案 17 | | 关于公司 | 2023 | 年度董事薪酬的议案 19 | | 关于公司 | 2023 | 年度监事薪酬的议案 20 | | 关于公司 | 2023 | 年年度报告及摘要的议案 21 | | 关于公司 | 2024 | 年对外担保预计的议案 22 | 河南蓝天燃气股份有限公司2023年度股东大会材料 2023 年度股东大会会议议程 现场会议时间：2024 年 4 月 15 日 下午 14 点 会议地点：河南省驻马店市解放路 68 号河南蓝天燃气股份有限公司会 议室 会议 ...

河南蓝天燃气股份有限公司 证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-027 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 关于控股股东减持可转换公司债券 暨权益变动达到 1%的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司控股股东河南蓝天集团股份有限公司（以下简称"蓝天集团"）因 减持河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）可转换公司债券（以下简 称"可转债"）导致其与实际控制人拥有公司的合并权益比例由 53.91%下降至 52.76%。蓝天集团实际拥有的公司股份未发生变化。本次权益变动系可转债大宗 交易减持，不触及要约收购。 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 自 2024 年 3 月 23 日至 2024 年 3 月 29 日，蓝天集团通过上海证券交易 所系统以大宗交易的方式合计减持可转债 899,980 张，占公司可转债发行总量的 比例为 10.34%。 2024 年 4 月 1 日，公司收到蓝天集团的通知，自 2024 年 3 月 23 日至 ...

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-026 转债代码：111017 转债简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于"蓝天转债"转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 累计转股情况："蓝天转债"自 2024 年 2 月 21 日开始转 股，截至 2024 年 3 月 31 日，河南蓝天燃气股份有限公司（以下 简称"蓝天燃气""公司"）可转债"蓝天转债"累计转股的金额 332,000 元，累计因转股形成的股份数量 32,762 股，占可转债转 股前公司已发行股份总额的 0.00%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 3 月 31 日，尚未转股的 "蓝天转债"金额为 869,668,000 元，占可转债发行总量的 99.96%。 本季度转股情况：截至 2024 年 3 月 31 日，2024 年第一季 度转股金额为 332,000 元，因转股形成的股份数量 32,762 股。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意河南蓝天燃气股 ...

Company Overview - The company is a leading city gas operator in Henan Province, with a business layout covering the midstream and downstream of the gas industry chain [41][87] - The company has a robust midstream pipeline business, leveraging its extensive network of branch pipelines in Henan to sell natural gas to downstream distributors and industrial users [123][145] - The downstream city gas business operates under exclusive franchise rights, distributing natural gas to residential and industrial users in designated areas [128] - The company has a strong track record of revenue and profit growth, with a compound annual growth rate (CAGR) of 9.06% in total revenue and 15.33% in net profit attributable to the parent company from 2018 to 2023 [128] Financial Performance - The company's total revenue increased from 21.25 billion yuan in 2020 to 24.90 billion yuan in 2023, with a CAGR of 4.0% [26] - Net profit attributable to the parent company grew from 607 million yuan in 2023 to an estimated 725 million yuan in 2026, with a CAGR of 5.4% [93] - The company's gross margin for pipeline natural gas business remained stable, ranging from 12.05% to 15.51% from 2020 to 2022 [26] - The company's free cash flow has been strong, with EBIT-adjusted free cash flow increasing from 3.33 billion yuan in 2018 to 6.33 billion yuan in 2023 [19] Industry Analysis - Henan Province has significant potential for natural gas demand growth due to its low urbanization rate and rapid urbanization progress [6][20] - The natural gas penetration rate in rural areas of Henan is much lower than in urban areas, indicating substantial growth potential as rural infrastructure improves [14][165] - The Henan Development and Reform Commission projects that natural gas demand in the province will increase to 200 billion cubic meters by 2025, up from 128 billion cubic meters in 2022 [7][116] - National policies strongly support the development of natural gas as a key bridge in China's energy transition, with targets set for urban gas penetration rates by 2025 [172] Competitive Advantages - The company benefits from its monopoly position in pipeline transportation, which provides strong bargaining power and cost control capabilities [11][123] - The company has diversified gas sources, including stable supplies from PetroChina, Sinopec, and low-cost coalbed methane from Shanxi, which enhances its cost competitiveness [43][179] - The company's strong cost control is reflected in its stable gross margins for midstream pipeline business, which increased from 0.16 yuan/cubic meter in 2020 to 0.45 yuan/cubic meter in 2022 despite rising upstream costs [9][124] - The company's asset turnover efficiency is high, with accounts receivable turnover and inventory turnover rates consistently outperforming industry averages [114] Future Outlook - The company has announced a generous dividend policy, committing to a dividend payout ratio of at least 70% for the next three years (2023-2025) [3][53] - The company's IPO and convertible bond projects are expected to bring additional growth, with most IPO projects already reaching their intended use and convertible bond projects set to be operational by 2024-2025 [62][75] - The company's downstream city gas business is expected to benefit from price adjustments in residential gas tariffs, with potential for further price increases in other cities following the lead of Xuchang City [45][104] - The company's profit is expected to be further boosted by the resumption of coalbed methane supply, with a potential profit increase of 0.55 billion yuan if 2.5 billion cubic meters of coalbed methane is supplied [44][181] Valuation and Recommendations - The company is expected to achieve revenue of 51.64 billion yuan in 2024, with a year-on-year growth of 4.39%, and net profit attributable to the parent company of 6.65 billion yuan, with a year-on-year growth of 9.73% [53][75] - The company's 2024 estimated PE ratio is 15x, with a target price of 14.40 yuan, based on its stable operations, high dividend policy, and strong performance in 2023 [75][92] - The report recommends a "Buy" rating for the company, citing its strong midstream cost control, potential profit growth from coalbed methane supply, and downstream business expansion [75][92]