信会师函字[2024]第 ZA487 号 上海证券交易所： 关于上海奕瑞光电子科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复 根据贵所于 2024 年 11 月 01 日出具的《关于上海奕瑞光电子科技股份有限 公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕121 号）（以下简称"审核问询函"）的要求，立信会计师事务所（特殊 普通合伙）（以下简称"申报会计师"或"会计师"）作为上海奕瑞光电子科技股 份有限公司（以下简称"奕瑞科技"、"发行人"或"公司"）向特定对象发 行股票的申报会计师，本着勤勉尽责和诚实守信的原则，就审核问询函中涉及 申报会计师的相关问题逐项回复如下： 注：如无特别说明，本回复使用的简称与《上海奕瑞光电子科技股份有限 公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称"募集说明 书"）中的释义相同，若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均 为四舍五入原因造成。2024 年 1-10 月未执行审计或审阅程序，相应回复仅为 7-2-1 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 本次回复函使用。 关于上海奕瑞光电子科技股份有限公司向特 ...

上海市方达律师事务所 关于上海奕瑞光电子科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票之 补充法律意见书 2024 年 11 月 | | | 上海市方达律师事务所 补充法律意见书 FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 关于上海奕瑞光电子科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票之 补充法律意见书 致：上海奕瑞光电子科技股份有限公司 上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国（以下 简称"中国"）境内法律执业资格的律师事务所。根据上海奕瑞光电子科技股份 有限公司（以下简称"发行人"、"奕瑞科技"或"公司"）与本 ...

股票简称：奕瑞科技 股票代码：688301 转债简称：奕瑞转债 转债代码：118025 上海奕瑞光电子科技股份有限公司 iRay Technology Company Limited （上海市浦东新区瑞庆路 590 号 9 幢 2 层 202 室） 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二〇二四年十一月 上海奕瑞光电子科技股份有限公司 募集说明书（申报稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担连带赔偿责任。 本公司第一大股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连带 赔偿责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整 ...

公司收到《问询函》后，按照要求会同相关中介机构就《问询函》提出的问 题进行了认真研究和逐项落实，现根据相关要求对审核问询函回复进行公开披 露。具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《关于上海奕瑞光电子科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核 问询函的回复》等相关文件，公司将按照要求及时将回复材料报送上交所。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国 证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）作出同意注册的决定后方可实施。 本次发行最终能否通过上交所审核并获得证监会同意注册的决定及其时间尚存 在不确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投 资者注意投资风险。 | 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | | 特此公告。 上海奕瑞光电子科技股份 ...

关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分 上海奕瑞光电子科技股份有限公司 | 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 公告编号：2024-075 | | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | 第三个归属期及预留授予部分第二个归属期 第一次归属的归属结果暨股份上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 274,204 股。 本次股票上市流通总数为 274,204 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 12 月 4 日。 根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）相关业务规定，上海奕瑞光电 子科技股份有限公司（以下简称"公司"）收到中国结算上海分公司近日出具的《证 券变更登记证明》，公司完成了 2021 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励 计划"）首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二 ...

| | | 上海奕瑞光电子科技股份有限公司 关于"奕瑞转债"转股价格调整的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因"奕瑞转债"转股价格调整,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 | 停牌终止 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 码 | | | | 期间 | 日 | | | 118025 | 奕瑞转债 | 可转债转股停 牌 | 2024/12/2 | 全天 | 2024/12/2 | 2024/12/3 | 调整前转股价格：162.78 元/股 调整后转股价格：162.64 元/股 转股价格调整生效日期：2024 年 12 月 3 日 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）； 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）； 根据中国证券监督管理委员会关于可转换公司债券发行的有关规定和《上海 奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company's revenue and net profit declined in 24Q1-Q3, with revenue at 13.56 billion yuan (-2.91% YoY) and net profit at 3.90 billion yuan (-9.88% YoY) [3] - The decline in revenue is attributed to delayed domestic medical equipment tenders and reduced demand for flat panel detectors [3] - The company's gross margin in 24Q3 decreased by 5.03 percentage points compared to the same period last year, partly due to increased equity incentive expenses [3] - The company's 14.5 billion yuan private placement project has been accepted by the Shanghai Stock Exchange, aiming to expand production capacity for X-ray core components [3] - The company has mastered multiple core technologies, including non-crystalline silicon, IGZO, CMOS, and flexible substrate sensor technologies, which support its long-term growth [3] - The company is expected to achieve net profits of 6.3, 8.3, and 9.7 billion yuan in 2024-2026, with corresponding P/E ratios of 28x, 21x, and 18x [3] Financial Performance and Projections - The company's revenue in 2023 was 1,864 million yuan, with a projected slight decline to 1,843 million yuan in 2024, followed by growth to 2,282 million yuan in 2025 and 2,692 million yuan in 2026 [5] - Net profit in 2023 was 607 million yuan, expected to increase to 629 million yuan in 2024, 833 million yuan in 2025, and 965 million yuan in 2026 [5] - Gross margin is projected to decline slightly from 57.8% in 2023 to 55.7% in 2024, 55.0% in 2025, and 54.4% in 2026 [5] - The company's ROE is expected to improve from 14.0% in 2023 to 15.5% in 2026 [5] Market and Industry Context - The company operates in the medical/medical device sector, with its main products being flat panel detectors used in medical X-ray machines, industrial non-destructive testing, and security checks [3] - The company is actively developing new markets overseas and strengthening relationships with major clients in the medical and industrial sectors [3] - The company's private placement project is expected to accelerate the localization of X-ray core components and enhance technological self-reliance [3] Valuation Metrics - The company's P/E ratio is projected to decrease from 54.48x in 2023 to 18.16x in 2026 [7] - The P/B ratio is expected to decline from 7.66x in 2023 to 2.81x in 2026 [7] - The P/S ratio is forecasted to drop from 17.80x in 2023 to 6.51x in 2026 [7]

| 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 公告编号：2024-074 | | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | 上海奕瑞光电子科技股份有限公司关于股东 减持股份结果暨权益变动达到 1%的提示性公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，上海奕瑞光电子科技股份有限公司（以下简称"公司"、 "奕瑞科技"）股东天津红杉聚业股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津 红杉"）、北京红杉信远股权投资中心（有限合伙）（以下简称"北京红杉"，天津红 杉、北京红杉合称为"信息披露义务人"）分别持有公司股份 10,360,832 股、 4,875,775 股，分别占公司总股本的 7.26%、3.41%。 减持计划的实施结果情况 2024 年 8 月 3 日，公司披露了《上海奕瑞光电子科技股份有限公司关于公 司股东减持股份计划的公告》（公告编号：2024-046），公司股东天津红杉、北京 红杉拟通过大宗交易 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [6] Core Views - The company is currently in a strategic upgrade window, which is expected to enhance its long-term development potential despite short-term performance pressures due to factors such as slowed bidding processes and fluctuations in demand for new energy testing [3][4] - The company has made significant progress in expanding its new product lines and customer base, particularly in the development of medical CT detectors and other core components, which positions it well for future growth [4][5] Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company reported revenues of 1.36 billion yuan, a year-over-year decrease of 2.91%, and a net profit attributable to shareholders of 390 million yuan, down 9.9% year-over-year [2] - In Q3 2024, revenues were 330 million yuan, reflecting a year-over-year decline of 24.9%, with a net profit of 83 million yuan, down 23.6% year-over-year [2] Product Development and Market Position - The company has successfully developed and entered mass production for several new products, including 2D collimators for medical CT and various scintillation materials, which have achieved international leading performance indicators [4][5] - The company has also made strides in the high-voltage generator and ray source sectors, with multiple products entering mass production and expanding into new markets, including the dental CBCT market in South Korea [5] Profitability Analysis - The gross margin for the first three quarters of 2024 was 54.3%, a decrease of 4.4 percentage points year-over-year, while the net profit margin was 27.9%, down 2.4 percentage points year-over-year [9] - Operating cash flow for the first three quarters of 2024 was 200 million yuan, a significant increase of 56.9% year-over-year, indicating improved cash generation capabilities [9] Earnings Forecast and Valuation - The company is projected to have earnings per share (EPS) of 4.16, 4.92, and 5.92 yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with a current price-to-earnings (P/E) ratio of 28.1 times for 2024 [10] - The long-term growth potential is supported by the successful expansion of new product lines and the company's strong market position in the upstream manufacturing sector [10]