事件: 盈利预测和投资评级我们预计北部湾港2025-2027 年营业收入分别为73.61 亿元、78.64 亿元、84.85 亿 元，同比分别+5%、+7%、+8%，归母净利润分别为12.03 亿元、13.51 亿元、15.53 亿元，同 比分 别-1%、+12%、+15%；对应PE 分别为17 倍、15 倍与13 倍，维持"买入"评级。 风险提示需求不及预期、产能出海不及预期、产能爬坡不及预期、产能扩张不及预期、地缘政治扰动、 重大政策变动。 固定资产转固拖累毛利，费用率有所优化 2025Q1 公司约有17.8 亿元在建工程转固，成本压力推升下短期毛利承压，毛利率同比/环比分 别-2.06pct/-4.6pct 至29.74%。费用率方面整体保持稳定，总体费用率同比/环比分别-1.34pct/-1.51pct 至 12.46%。2025Q1 归母净利率同比/环比分别-13.46pct/-2.49pct 至11.93%，主要系2024Q1 公司处置子公司 天宝能源100%股权产生约2.6 亿元一次性非经常投资收益，高基数拖累表观增速。扣非归母净利率同 比/环比分别-0.29pct/-2.33pct 至11.1 ...

2025 年 04 月 28 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 祝玉波 S0350523120005 zhouyb01@ghzq.com.cn 联系人 ： 张晋铭 S0350124040003 zhangjm02@ghzq.com.cn [Table_Title] 吞吐量稳健增长，看好成长逐步兑现 ——北部湾港（000582）2024 年年报点评 最近一年走势 | 相对沪深 300 | 表现 | | 2025/04/28 | | --- | --- | --- | --- | | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 北部湾港 | 4.1% | 3.6% | 13.8% | | 沪深 300 | -3.4% | -0.9% | 5.5% | | 市场数据 | | | 2025/04/28 | | 当前价格（元） | | | 8.84 | | 当前价格（元） | 8.84 | | --- | --- | | 52 周价格区间（元） | 6.77-11.50 | | 总市值（百万） | 20,563.04 | | 流通市值（百万） | 15,999.19 | | 总股本（万股） | ...

证券代码：000582 证券简称：北部湾港 公告编号：2025023 债券代码：127039 债券简称：北港转债 北部湾港股份有限公司 关于控股股东增持公司股份计划实施完毕 暨增持结果的公告 广西北部湾国际港务集团有限公司保证向本公司提供的信息内容真 实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信 息一致。 特别提示： 1.本次增持计划的主要内容：北部湾港股份有限公司（以下 简称"公司"）控股股东广西北部湾国际港务集团有限公司（以下 简称"北部湾港集团"）计划自 2024 年 10 月 31 日起 6 个月内（即 2024 年 10 月 31 日至 2025 年 4 月 30 日），通过深圳证券交易 所交易系统以集中竞价交易方式增持公司 A 股股份，累计增持 总金额不少于人民币 2 亿元（含本数），不超过人民币 4 亿元 （含本数）（以下简称"本次增持计划"）。 2.本次增持计划的实施结果：2024 年 10 月 31 日至 2025 年 4 月 25 日期间，北部湾港集团通过深圳证券交易所交易系统以 - 1 - 集中竞价方式累计增持公司 A ...

北部湾港股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：000582 证券简称：北部湾港 公告编号：2025022 债券代码：127039 债券简称：北港转债 北部湾港股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的 法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声 明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 北部湾港股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（元） | 1,643,217,036.75 | 1,539,600,287.15 | 6.73% | | ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 北部湾港(000582) | 投资评级 | 增持 | | --- | --- | | 上次评级 | 增持 | [Table_Author] 匡培钦 交运行业首席分析师 执业编号 S1500524070004 邮箱 kuangpeiqin@cindasc.com 黄安 交运行业分析师 执业编号 S1500524110001 邮箱 huangan@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 北部湾港（000582.SZ）深度报告：西 南核心港口，成长性静待释放 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 北部湾港（000582.SZ）2024 年年报点评：归母净 利润+8.18%，积极扩张货源支撑吞吐量稳增 [Table_ReportDate] 2025 年 4 月 28 日 [Table_S 事件：北部湾港 ummary]（000582.SZ ...

4月24日北部湾港发布2024年度分配预案，拟10派0.47元（含税），预计派现金额合计为1.09亿元。派现 额占净利润比例为8.97%，这是公司上市以来，累计第15次派现。 公司上市以来历次分配方案一览 | 日期 | 分配方案 | 派现金额合计（亿元） | 股息率（%） | | --- | --- | --- | --- | | 2024.12.31 | 10派0.47元（含税） | 1.09 | 0.61 | | 2024.09.30 | 10派1.510004元（含税） | 3.44 | 1.96 | | 2023.12.31 | 10派1.952779元（含税） | 4.45 | 2.46 | | 2022.12.31 | 10派1.73元（含税） | 3.07 | 2.10 | | 2021.12.31 | 10派1.84元（含税） | 3.26 | 2.02 | | 2020.12.31 | 10派1.860864元（含税） | 3.02 | 1.75 | | 2019.12.31 | 10派1.77元（含税） | 2.88 | 1.96 | | 2018.12.31 | 10派1.142101元 ...

证券代码：000582 证券简称：北部湾港 公告编号：2025021 债券代码：127039 债券简称：北港转债 北部湾港股份有限公司 关于召开2024年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2024年度股东大会 （二）股东大会的召集人：公司董事会 （三）会议召开的合法、合规性： 2025年4月23日公司第十届董事会第十二次会议审议通过了 《关于召开2024年度股东大会的议案》。本次股东大会会议召开 符合《公司法》等法律、行政法规和《公司章程》的有关规定。 （四）会议召开日期和时间： 1.现场会议时间：2025年5月15日（星期四）15:30 1.在股权登记日持有公司股份的普通股股东或其代理人。 于股权登记日2025年5月12日（星期一）下午收市时在中国 结算深圳分公司登记在册的本公司全体普通股股东均有权出席 本次股东大会，并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表 决，该股东代理人不必是本公司股东。 2.网络投票时间： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2025 ...

证券代码：000582 证券简称：北部湾港 公告编号：2025015 债券代码：127039 债券简称：北港转债 北部湾港股份有限公司 第十届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整、没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北部湾港股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会第 十一次会议于 2025 年 4 月 23 日（星期三）11:00 在南宁市良庆 区体强路 12 号北部湾航运中心 B 座 15 楼 1526 会议室以现场方 式召开。本次会议通知于 2025 年 4 月 11 日以电子邮件的方式发 出，应通知到监事 3 人，已通知到监事 3 人，监事何典治、许文、 饶雄参加会议并表决，会议由监事会主席何典治主持。本次会议 的召集、召开符合法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定， 合法有效。 与会监事认真审议以下议案： 一、审议通过了《2024 年度监事会工作报告》 监事会对 2024 年度工作报告进行了认真审核，认为： 报告期内，监事会认真履行工作职责，审慎行使《公司章程》 — 1 — 和股东大会赋予的职权，结合公司实际经营需要，共召开 14 次 监事会会 ...

北部湾港股份有限公司监事会 北部湾港股份有限公司监事会 关于 2024 年度内部控制自我评价报告 的审核意见 根据财政部、证监会等部门联合发布的《企业内部控制基本 规范》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 主板 上市公司规范运作》和公司《内部控制制度》等有关规定,监事 会对公司 2024年度内部控制自我评价报告进行了认真审核,作出 了以下审核意见: (一)根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况,于 内部控制评价报告基准日,不存在财务报告内部控制重大缺陷, 公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大 方面保持了有效的财务报告内部控制。 (二)根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况,于 内部控制评价报告基准日,公司未发现非财务报告内部控制重大 缺陷。 (三)自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出 日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。 北部湾港股份有限公司监事会 2025年半年 23 日 ...