⚫ 风险提示。宏观经济不景气的风险，原材料涨价的风险，劳动力成本上 盈利预测： [Table_Title] 伟星股份（002003.SZ） [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司加速布局拉链产业，期待 24 年业绩高质量增长。根据公告，公司 定增项目完成发行认购，定向增发 1.3 亿股，募资净额 11.8 亿元用于 拓产，旨在加速拉链产业布局。此外，我们预期公司越南工业园区有望 于 24 年初开始投产，预计贡献一部分业绩增量。我们看好公司中长期 市占率持续稳定提升。叠加公司加速布局拉链产业、拓展海外客户，我 们看好公司中长期市占率持续稳定提升。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------------------------------|-------| | [Table_Finance] | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业收入（百万元） | | | | 3,356 3,628 3,916 4,41 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 □其他：电话会议 长江证券：于旭辉 中泰证券：吴思涵 高信百诺：闫树仁 参与单位名称及 域秀资产：金明 人员姓名 国海富兰克林：安一夫 南华基金：李昊 秉怀投资：刘争争 财通资管：李响 时间 2024 年 3月 7日 地点 临海 上市公司接待人 谢瑾琨等 员姓名 互动环节 1、公司产能利用率水平如何？ 答：纺织服装行业存在明显的季节性差异，公司在产能规划时需综合考虑不 同季节对客户的生产保障问题；同时随着服饰个性化需求提升，品牌客户更注重 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 动类别 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 √其他：电话会议 浙商证券：詹陆雨、李陈佳、刘芳依 参与单位名称 花旗银行：Eric、Alice 及人员姓名 富国基金：周羽、赵宗俊、方竹静、张慕宇、闫伟、毛联永 创金合信基金：王妍、郑剑、张小郭、刘毅恒、刘洋、陆迪 时间 2024 年 3 月 8日 地点 临海 上市公司接待 谢瑾琨等 人员姓名 互动问答： 1、公司在钮扣和拉链领域的市占率分别是多少？ 答：服饰辅料行业属于纺织服装、服饰业的分支子行业，行业统计数 据缺乏，但根据纺织服装行业有关数据和专家的推算，公司钮扣产品占国 内中高端市场的 20%左右；拉链产品由于应用领域较广，市场容量大，统 ...

002003 CH WeiXing Co Rating: OUTPERFORM Target Price: Rmb12.63 Mengxuan Zhou mx.zhou@htisec.com 2023 年业绩快报归母净利润同比增长 13.32%。公司公告 2023 年业绩快报， 全年收入 39.2 亿元，同比增长 7.93%，营业利润 6.67 亿元，同比增长 13.5%， 营业利润率 17.0%，同比提升 0.84pct，归母净利润 5.54 亿元，同比增长 13.32%， 归母净利率 14.1%，同比提升 0.67pct，扣非净利润 5.21 亿，同比增长 10.03%， 扣非净利率 13.3%，同比提升 0.25pct。 风险提示。订单流失风险，产能扩张不达预期。 盈利预测与估值。我们预计 2023-2025 年收入预测分别为 39.2、43.7、49.6 亿元， 归母净利润预测分别为 5.54、5.91、6.82 亿元，给予公司 2024 年 25X PE，对应 目标价 12.63 元，维持"优于大市"评级。 财务报表分析和预测 [Table_ForecastInfo] 主要财务指标 2022 202 ...

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|------------| | 股票数据 | | | 03 [ Table_StockInfo 月 07 日收盘价（元） ] | 10.50 | | 52 周股价波动（元） | 8.52-11.16 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1169/874 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 12277/9174 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《单季度收入与归母净利润恢复正增长》 | | | 2023.08.19 | | | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | | 绝对涨幅（ % ） | 11.5 | 0.7 | | 相对涨幅（ % ） | 0.2 | -5.1 | | 资料来源：海通证券研究所 | | ...

2024 年 3 月 6 日 总股本/流通股本（亿股）11.69 / 8.74 资产负债率(%) 38.7% 股票投资评级 个股表现 -23% -18% -13% -8% -3% 2% 2023-03 2023-05 2023-07 2023-10 2023-12 2024-03 伟星股份 纺织服饰 分析师:李媛媛 SAC 登记编号:S1340523020001 Email:liyuanyuan@cnpsec.com ⚫ 事件点评 23Q4 收入加速，订单持续恢复。公司 23Q4 收入环比加速，得益 于 23 年国内服装消费复苏以及全球龙头品牌去库尾声，公司订单持续 改善，实现收入加速。2023 年公司始终坚持以"可持续发展"为战略指 南，紧扣"转型升级"和"投入产出"两条主线，持续聚焦全球布局及数智 制造两大核心，以市场需求与客户需求为导向，研产销多频互动，不 断强化核心竞争力，重点区域市场及核心客户的份额持续提升，实现 公司经营业绩的稳健增长。 毛利率提升等多因素提升公司净利率。公司盈利能力修复，2023 年净利率为 14.1%（提升 0.67%），其中 23Q4 为 2.1%（去年为负） 公司盈利能力持 ...

股 票 研 究 -19% -15% -10% -6% -2% 3% -1027 -807 -587 -367 -147 73 21A 22A 23E 24E 25E 净资产(现金)/净负债 净负债(现金)(百万) 净负债/净资产(%) 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析 逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或 影响，特此声明。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情 况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公 司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所 提到的公司的董事。 国泰君安证券研究所 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------- ...

地址：上海市浦明路 868 号保利 One56 1 号楼 10 层 地址：深圳市福田区福华三路 100 号鼎和大厦 24 楼 邮编：518033 证券研究报告 | 公司点评 伟星股份（002003.SZ） 公司发布业绩快报，2023 年业绩表现优异 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 财务指标 | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业收入（百万元） | 3,356 | 3,628 | 3,916 | 4,598 | 5,326 | | 增长率 yoy （ % ） | 34.4 | 8.1 | 7.9 | 17.4 | 15.8 | | 归母净利润（百万元） | 449 | 489 | 554 | 664 | 778 | | 增长率 yoy （ % ） | 13.2 | 9.0 | 13.4 | 19.8 | 17.2 | | EPS 最新摊薄（元 / 股） | 0.38 | 0 ...

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证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他：电话会议 参与单位名称及 汇添富基金：劳杰男、郑慧莲、赵鹏程、谢昌旭、陈潇扬、韩超、费海墅、李超 人员姓名 申万宏源：王立平、求佳峰 时间 2024 年 2月 21 日 地点 - 上市公司接待人 谢瑾琨等 员姓名 互动环节 1、公司近期接单情况如何？ 答：受春节假期等影响，公司一二月接单同比有所波动，年内累计仍保持增 长趋势。 2、公司接单同比增长的原因是什么？ 答：主要原因：一是行业自身处于缓慢复苏的态势；二是得益于公司核心竞 争力的提升，获得越来越多客户的认可。当然，2023 年行业处于去库存周期，整 体基数也不高。 ...