Investment Rating - The report assigns a "Recommended" rating to the company, with a target price of 75 yuan based on a discounted cash flow valuation method, resulting in an overall valuation of 650 billion yuan [2][9]. Core Insights - The company is positioned as a leading domestic clinical CRO, expected to benefit significantly from the industry's transition towards both volume and price increases. The improving overseas investment environment and the growing number of foreign pharmaceutical companies conducting clinical trials in China are key factors driving this growth [2][8]. - The company has a robust competitive edge, covering the entire R&D value chain and providing integrated research solutions, supported by extensive project experience and a loyal customer base [2][8]. Summary by Sections Company Overview - The company has developed a strong competitive position through comprehensive development capabilities, global operational management, and a wide network of collaborations with research institutions [2][8]. - The core business is clinical trial technical services, with significant growth potential in related services and laboratory services, creating a high barrier to entry through business synergy [2][8]. Industry Outlook - The domestic pharmaceutical market is improving, with a stable recovery in the investment environment. The demand for innovative drugs is increasing, supported by favorable domestic policies [2][8]. - The company is well-positioned to act as a bridge between the Chinese and global clinical research markets, with opportunities in four key market segments: domestic clinical trials for local companies, overseas clinical trials for local companies, domestic clinical trials for foreign companies, and overseas clinical trials for foreign companies [2][8]. Financial Projections - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are 83.2 billion yuan, 94.3 billion yuan, and 107.5 billion yuan, respectively, with year-on-year growth rates of 12.7%, 13.4%, and 14.0% [2][9]. - Net profit forecasts for the same years are 17.05 billion yuan, 20.18 billion yuan, and 24.26 billion yuan, with changes of -15.8%, +18.3%, and +20.2% respectively [2][9].

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 杭州泰格醫藥科技股份有限公司 呈交日期: 2024年5月6日 I. 法定/註冊股本變動 FF301 第 1 頁 共 6 頁 v 1.0.2 FF301 II. 已發行股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | 於香港聯交所上市 (註1) | 否 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 300347 | 說明 | 於深圳證券交易所上市 | | | | 上月底結存 | | 749,293,420 | | | | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | 本月底結存 | | 749,293,420 | | | | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

2024 年 4 月 29 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 泰格迈德 (300347 CH) 第 1 季度有意义的需求复苏 目标价格 66.82 元 Tigermed 报告第 1 季度收入为 16.6 亿元人民币 ， 同比下降 8.0 ％ ， 可归属经常性净收入 （ 以前的 TP 为 68.57 元人民币 ） 为 3.03 亿元人民币 ， 同比下降 20.5 ％ ， 这主要是由于公允价值变动和投资变动的收益大 涨 / 跌 15.8% 幅减少 （ 第 1 季度为 800 万元人民币 ， 第 1 季度为 1.98 亿元人民币 ） 。 1 季度 24 收入 现价人民币 57.70 元中国医疗保健 / 可归属经常性净收入分别占我们 2024 年全年估计的 19.8% / 18.0%，与 COVID 前的平均水 平基本一致。如果不包括 COVID 疫苗相关收入，第 1 季度的收入将与第 1 季度持平。在持续 Jill Wu, CFA 的成本管理措施以及实验室服务的 MoM GPM 改进的推动下，第 1 季度的毛利率 （ GPM ） (852) 3900 0842 为 37.8 ％，季度环比显着提高 ...

M N 29 Apr 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Tigermed (300347 CH) Meaningful demand recovery in 1Q24 Target Price RMB66.82 Tigermed reported 1Q24 revenue of RMB1,660mn, down 8.0% YoY, and (Previous TP RMB68.57) attributable recurring net income of RMB303mn, down 20.5% YoY, which was Up/Downside 15.8% mainly due to the substantially reduced gains on fair value changes and Current Price RMB57.70 investment changes (RMB8mn in 1Q24 vs RMB198mn in 1Q23). 1Q24 revenue / attr ...

医药生物/医疗服务 公 司 研 泰格医药（300347.SZ） 业绩阶段性承压，2024 年有望逐步恢复 究 2024年04月29日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn wangjin3@kysec.cn 日期 2024/4/26 证 书编号：S0790523070002 证书编号：S0790123050021 当前股价(元) 57.70  业绩阶段性承压，在手订单稳健增长 公 一年最高最低(元) 94.20/36.12 2024Q1，公司实现营业收入16.60亿元，同比下滑8.00%；归母净利润2.35亿元， 司 信 总市值(亿元) 503.39 同比下滑58.65%；扣非后归母净利润3.03亿元，同比下滑20.50%。业绩阶段性 息 流通市值(亿元) 333.28 承压主要系新冠业务减少及下游市场需求波动。截至 2023 年底累计待执行合同 更 总股本(亿股) 8.72 金额140.8亿元，同比增长2.1%，为2024年业绩稳健增长提供保障。我们看好 新 报 流通股本(亿股) 5.78 公司的长期发展，维持原盈利预测，预计 20 ...

Investment Rating - Buy rating maintained for Tigermed (300347 SZ) [2] Core Views - Multiple factors impacted Q1 performance, but recovery is expected as innovative drug policies take effect [2] - Vaccine project base effects and investment fluctuations affected Q1 results [4] - Favorable policies for innovative drugs in Beijing and Guangzhou are expected to drive business recovery [4] - Gross margin showed sequential improvement in Q1 2024, reaching 37 83% (up 5 01pp QoQ) [4] - Operating cash flow rebounded sharply in Q1 2024, reaching 144 million yuan (+405 84% YoY) [4] Financial Performance - Q1 2024 revenue was 1 66 billion yuan, down 8 00% YoY [4] - Q1 2024 net profit attributable to shareholders was 235 million yuan, down 58 65% YoY [4] - 2024-2026 revenue forecast: 8 55 billion, 10 30 billion, and 12 83 billion yuan, with YoY growth of 15 80%, 20 50%, and 24 49% respectively [5] - 2024-2026 net profit forecast: 2 30 billion, 2 73 billion, and 3 44 billion yuan, with YoY growth of 13 52%, 18 86%, and 25 82% respectively [5] Valuation Metrics - 2024-2026 EPS forecast: 2 63, 3 13, and 3 94 yuan [5] - 2024-2026 P/E ratios: 21 90x, 18 43x, and 14 64x [5] - 2024-2026 P/B ratios: 2 13x, 1 91x, and 1 69x [5] Industry Position - Tigermed is a leading domestic clinical CRO company with significant competitive advantages [5] - The company's global layout is taking shape, though overseas business integration faces challenges [13]

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[泰ITnaf 格bol]e 医_Ti药tle]( 300347) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 短期承压，需求有望好转拉动业绩回暖 目标价格： 67.08 上次预测： 67.08 公 ——泰格医药2024 年一季报点评 当前价格： 57.70 司 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 唐玉青(研究助理) 2024.04.28 更 0755-23976735 021-38675855 021-38031031 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com tangyuqing028689@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123070133 52周内股价区间（元） 37.85-93.00 报 总市值（百万元） 50,339 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 872/578 流通 B股/H股（百万股） 0/123 公司发布2 ...

| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占A股总股本比例 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | 1 | 叶小平 | 177,239,541 | 23.89% | | 2 | 曹晓春 | 51,661,774 | 6.96% | | 3 | 香港中央结算有限公司 | 28,894,744 | 3.90% | | 4 | 中国工商银行股份有限公司－中欧医疗 | 28,302,482 | 3.82% | | | 健康混合型证券投资基金 | | | | 5 | 中国银行股份有限公司－华宝中证医疗 | 14,322,309 | 1.93% | | | 交易型开放式指数证券投资基金 | | | | 6 | 中国工商银行股份有限公司－易方达创 | 10,243,457 | 1.38% | | | 业板交易型开放式指数证券投资基金 | | | | 7 | ZHUAN YIN | 10,220,000 | 1.38% | | 8 | 施笑利 | 10,191,275 | 1.37% | | 9 | 中国银行股份有限公司－招商国证生物 | 10,171,918 | 1.3 ...

医药 公 2024年04月26日 司 报 泰格医药(300347.SZ) 告 业务表现基本符合预期，创新扶持政策加持有望迎来反转 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司发布2024年一季报，Q1实现营收16.60亿元（-8.00%），实现归母净利 股价:53.01元 润2.35亿元（-58.65%），扣非后归母净利润为3.03亿元（-20.50%）。 公 主要数据 平安观点： 行业 医药 司 公司网址 www.tigermedgrp.com ...

证券代码：300347 证券简称：泰格医药 公告编码（2024）026 号 杭州泰格医药科技股份有限公司 一、 审议并通过《关于公司2024年第一季度报告的议案》。 具体内容详见中国证监会创业板指定信息披露网站同期披露的《公司2024年第一季度 报告全文》。 表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。 特此公告。 第五届董事会第八次会议决议公告 公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏负连带责任。 杭州泰格医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第八次会议于2024 年4月25日在杭州市滨江区聚工路19号盛大科技园A座19层会议室举行，本次会议以现场与 通讯表决相结合的方式召开。会议通知已于2024年4月11日以电话、电子邮件方式向全体董 事发出。会议应到董事7人，实到董事7人，本次会议由公司董事长叶小平主持。本次会议 的召开及程序符合有关法律、法规和公司章程的要求，会议合法有效。 经与会董事审议，本次会议以投票表决的方式审议通过如下决议： 杭州泰格医药科技股份有限公司董事会 二〇二四年四月二十六日 1 ...