证券简称：奥飞数据 证券代码：300738 广东奥飞数据科技股份有限公司 关于 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案 的论证分析报告 （修订稿） 二〇二五年四月 奥飞数据 关于 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告（修订稿） 广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"奥飞数据"或"公司"）为满足公 司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国 公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行注册管理办法》（以 下简称"《注册管理办法》"）和《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、 第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适 用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称"《证券期货法律适用意 见第 18 号》"）等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行股票， 募集资金总额不超过 175,000.00 万元，在扣除发行费用后将全部用于新一代云计 算和人工智能产业园（廊坊固安 F 栋、G 栋、H 栋、I 栋、J 栋）项目。 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 2、5G 带动数据规模快速增长，数据中心需 ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 文件主要调整内容如下： | 第一节本次向特定对象发行股票方案 | 对募投项目进行调整，修订本次 | | --- | --- | | 概要/二、本次向特定对象发行股票的 | 发行目的的相关表述；更新了财 | | 背景和目的 | 务数据报告期。 | | 第一节本次向特定对象发行股票方案 | 对募投项目进行调整；根据公司 | | 概要/四、本次向特定对象发行股票方 | 目前股本情况，更新了本次发行 | | 案概要 | 股票数量上限。 | | 第一节本次向特定对象发行股票方案 | 按最新股本情况更新了本次发行 | | 概要/六、本次发行是否导致公司控制 | 对公司控制权的影响。 | | 权发生变化 | | | 第一节本次向特定对象发行股票方案 | | | 概要/八、本次发行方案已经取得有关 | 更新本次向特定对象发行已履行 | | 主管部门批准的情况以及尚需呈报批 | 决策程序。 | | 准的程序 | ...

证券简称：奥飞数据 证券代码：300738 如果本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总 额，不足部分公司将通过自筹资金解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进 度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。 广东奥飞数据科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的 可行性分析报告（修订稿） 二〇二五年四月 奥飞数据 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿） 为推动广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"奥飞数据"或"公司"） 业务发展，进一步增强公司竞争力，公司拟向特定对象发行股票募集资金。公司 董事会对本次向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析如下： 一、本次募集资金的使用计划 公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 175,000.00 万元， 扣除发行费用后，将用于以下项目： | | | | | | | | | 单位：万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | | 项目名称 | | | | 项目投 ...

证券简称：奥飞数据 证券代码：300738 广东奥飞数据科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订 广东奥飞数据科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 （修订稿） 二〇二五年四月 稿） 公司声明 1、公司及董事会全体成员承诺本预案内容真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整性承担 个别和连带的法律责任。 2、本预案按照《上市公司证券发行注册管理办法》等法规要求编制。 3、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负 责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 1、本次向特定对象发行股票已经公司第四届董事会第十六次会议、第四届 董事会第二十次会议审议通过，尚需获得公司股东大会审议通过、深交所审核通 过并经中国证监会同意注册后方可实施。 2、本次发行的发行对象不超过 35 名（含 35 名），为符合中国证监会规定 的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、 信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中 国证监会规定的其他 ...

RSM 容诚 前次募集资金使用鉴证报告 广东奥飞数据科技股份有限公司 容诚专字|2025|510Z0387 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进 出用最 报告编码:京25E9NZ 容 诚 目 录 | 序号 | K 容 | 项码 | | --- | --- | --- | | 1 | 前次募集资金使用情况鉴证报告 | 1-3 | | 2 | 前次募集资金使用情况专项报告 | 1-22 | 前次募集资金使用情况鉴证报告 容诚专字[2025]510Z0387 号 广东奥飞数据科技股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的广东奥飞数据科技股份有限公司(以下简称"奥飞数据") 董事会编制的截至 2025 年 3 月 31 日止的《前次募集资金使用情况专项报告》。 一、 对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仪供奥飞数据为申请向特定对象发行 A 股股票之目的使用,不得 用作任何其他目的。我们同意将本鉴证报告作为奥飞数据申请向特定对象发行 Ａ 股股票所必备的文件,随其他申报材料一起上报。 二、 董事会 ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 根据《公司法》、《证券法》以及《上市公司证券发行注册管理办法》等法 律法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司对广东奥飞数据科技股份 有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"或"本次向 特定对象发行股票"）方案中的"发行数量"和"募集资金投向"相关内容进行 了调整，与会董事逐项审议并同意本次调整后的发行方案，具体内容如下： 1、本次发行股票的种类和面值 本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股）股票，每股面值为人民币 1.00 元。 表决情况：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票；获得通过。 第四届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）第四届董 事会第二十次会议（以下简称"会议 ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 关于公司向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报与公司拟 采取填补措施及相关主体承诺（修订稿）的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：以下关于广东奥飞数据科技股份有限公司向特定对象发行 A 股 股票后其主要财务指标的假设分析、描述均不构成公司的盈利预测，投资者不应 仅依据该等分析、描述进行投资决策，如投资者据此进行投资决策而造成任何损 失的，公司不承担任何责任。公司制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做 出保证，敬请广大投资者注意投资分析。 广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）于 2025 年 3 月 6 日召开了第四届董事会第十六次会议并审议通过了《关于公司向特定对象 发行 A 股股票摊薄即期回报与公司拟采取填补措施及相关主体承诺的议案》， 于 2025 年 4 月 28 日召开了第四届董事会 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price not specified [8]. Core Views - The company is expected to achieve significant revenue growth, with a projected revenue of 2.165 billion yuan in 2024, representing a year-on-year increase of 62.18% [1]. - The company's EBITDA for 2024 is forecasted to be 820 million yuan, an increase of 34.16% year-on-year, indicating strong growth momentum [4]. - The demand for IDC services and the expansion of computing power business are driving high growth potential for the company [1][7]. Revenue Growth - The company reported a revenue of 584 million yuan in Q4 2024, a year-on-year increase of 97.35%, and 536 million yuan in Q1 2025, a year-on-year increase of 40.62% [2]. Profitability Metrics - The gross margin for Q4 2024 was 28.69%, showing a year-on-year increase of 2.98 percentage points, while Q1 2025 gross margin improved to 31.58% [3]. - The net profit attributable to the parent company for Q1 2025 was 52 million yuan, reflecting a slight year-on-year increase of 2.47% despite a high base from the previous year [5]. Expansion Capacity - The company has delivered 43,000 cabinets as of 2024, with plans for further expansion in key locations, including multiple data centers expected to be delivered in 2025 [6]. Computing Power Business - The company’s computing power business is anticipated to grow rapidly, driven by increasing demand from cloud vendors and advancements in AI technology [7]. Financial Forecasts - The net profit attributable to the parent company is adjusted to 200 million yuan for 2025 and 290 million yuan for 2026, with an expected net profit of 410 million yuan in 2027 [8].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price not specified [8]. Core Views - The company is expected to achieve significant revenue growth, with a projected revenue of 2.165 billion yuan in 2024, representing a year-on-year increase of 62.18% [1]. - The company's EBITDA for 2024 is forecasted to be 820 million yuan, an increase of 34.16% year-on-year, indicating strong operational momentum [4]. - The demand for IDC services and the expansion of computing power business are driving high growth potential for the company [1][7]. Revenue Growth - The company reported a revenue of 584 million yuan in Q4 2024, a year-on-year increase of 97.35%, and 536 million yuan in Q1 2025, a growth of 40.62% [2]. Profitability Metrics - The gross margin for Q4 2024 was 28.69%, showing a year-on-year increase of 2.98 percentage points, while Q1 2025 saw a gross margin of 31.58%, up 0.5 percentage points year-on-year [3]. - The net profit attributable to the parent company for Q1 2025 was 52 million yuan, reflecting a slight year-on-year increase of 2.47% despite a high comparative base from the previous year [5]. Expansion Capacity - The company has delivered 43,000 cabinets as of 2024, all located in prime areas, indicating strong expansion capabilities [6]. - New data centers are expected to be delivered in 2025, enhancing the company's capacity to meet growing demand [6]. Computing Power Business - The company's computing power business is anticipated to grow rapidly, driven by increasing demand from cloud vendors and advancements in AI technology [7]. Profit Forecast and Investment Suggestions - The net profit forecast for 2025 is adjusted to 200 million yuan, with expectations of 290 million yuan in 2026 and 410 million yuan in 2027, reflecting a strong growth trajectory [8].

奥飞数据 2025042220250416 摘要 • 奥飞数据 2024 年利润下滑，受新增固定资产折旧、财务费用及资产减值 影响，但 2025 年一季度收入同比增长超 40%，IDC 业务环比增长显著， 利润同比提升，但受所得税收益变化影响。 • 奥飞数据业绩增长得益于人工智能行业发展推动 IDC 需求增加，以及公司 前期高资本性开支和充足的资金支持，使其在重资产行业中占据优势。 • 截至 2025 年一季度末，奥飞数据累计运营机柜达 235-240 兆瓦，计划后 续交付廊坊固安、天津一期及河北保定项目，预计新增 IT 容量约 100 兆 瓦，年底运营机柜容量达 340 兆瓦左右。 • 奥飞数据采取"广积粮，高筑墙"战略，通过融资储备资金，并在核心区 域储备资源，以快速响应 AI 时代需求，实现快速交付。 • 2026 年奥飞数据重点项目将进入收尾阶段，预计交付超过 200 兆瓦，全 部项目完成交付，数据中心行业需求端拉动明显，上游设备涨价，国家收 紧 IDC 审批。 • 2025 年一季度 IDC 业务毛利率在 30%以上，剔除贸易类业务后，毛利率 较去年同期有所提升，大约在 32%左右。研发费用显著增长 ...