证券研究报告·公司研究简报·光伏设备 迈为股份（300751） Q2 减值影响业绩短期承压，静待 HJT 产业 化放量 2024 年 09 月 03 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4148 | 8089 | 11842 | 16355 | 21835 | | 同比（ % ） | 34.01 | 94.99 | 46.41 | 38.10 | 33.51 | | 归母净利润（百万元） | 861.95 | 913.90 | 1,210.17 | 1,807.24 | 2,517.53 | | 同比（ % ） | 34.09 | 6.03 | 32.42 | 49.34 | 39.30 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

证券代码：300751 证券简称：迈为股份 苏州迈为科技股份有限公司 2024 年 8 月 29 日投资者活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |------------|----------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系 | □新闻发布会 | □路演活动 | | 活动类别 | □现场参观 | ☑ 电话会议 | | | □其他： （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名 | | | | 称及人员姓 | 机构投资者共 246 人，后附 | | | 名 | | | | 时间 | 2024 年 8 月 29 ...

业绩简评 2024 年 8 月 28 日，公司发布 2024 年半年报。24H1 公司实现营业 收入 48.69 亿元，同比+69.74%；实现归母净利润 4.61 亿元，同 比+8.63%；其中 Q2 实现营业收入 26.51 亿元，同比+54.84%；实 现归母净利润 2.01 亿元，同比-1.31%，主要由于上半年计提资产 减值所致，业绩符合预期。 经营分析 盈利回升势头初现，应收账款管控良好：公司上半年实现毛利率 30.95%，较 2023 年底提升 0.44pct，其中太阳能电池成套生产设 备毛利率为 31.18%，较 2023 年底提升 0.87PCT，我们预计随着公 司 HJT 整线设备陆续进入批量验收阶段，公司毛利率将持续回升； 在市场最为关注的 HJT 设备订单履约方面，根据公司中报披露， 与公司签订重大合同的 HJT 厂商，如华晟、金刚等，回款进度均已 达到 70%及以上，公司大额应收账款风险在可控范围内，进一步打 消市场担忧。 GW 级方案引领 HJT 产业化加速到来，半导体、显示领域再获突破： 在光伏领域，公司年内推出 GW 级异质结电池解决方案，通过大产 能、大片化、薄片化、半片化、 ...

证券代码：300751 证券名称：迈为股份 公告编号：2024-032 苏州迈为科技股份有限公司 关于召开公司2024年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州迈为科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第九次会议 决定于 2024 年 9 月 13 日（星期五）召开公司 2024 年第一次临时股东大会，现 将会议有关事项通知如下： 一、本次股东大会召开的基本情况 1、会议届次：苏州迈为科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 2、会议召集人：苏州迈为科技股份有限公司董事会 3、会议召开的合法性、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、会议召开时间： 现场会议召开时间：2024 年 9 月 13 日（星期五）下午 14:00 开始 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 9 月 13 日 9:15-9:25、9:30-11:30 和 13:00-15:00。通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为 2 ...

证券代码：300751 证券简称：迈为股份 公告编号：2024-029 苏州迈为科技股份有限公司 第三届董事会第九次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 苏州迈为科技股份有限公司第三届董事会第九次会议通知于 2024 年 8 月 18 日以邮件、书面送达和电话的方式发出。会议于 2024 年 8 月 28 日下午 13：00 在苏州市吴江区芦荡路228号3号楼会议室以现场会议结合通讯表决的方式召开。 本次会议应出席会议董事 7 人，实际参加董事 7 人，会议由董事长周剑主持，公 司监事、高级管理人员列席了会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合有关 法律、法规和《公司章程》的规定，会议形成的决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （二）审议通过《关于公司2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 的议案》 公司严格按照《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 ...

Dividend Distribution - The company plans to distribute a cash dividend of 5 RMB per 10 shares (including tax) to all shareholders based on the total share capital as of the dividend distribution date [2]. - The company has not proposed any stock bonus distribution, maintaining a focus on cash dividends [2]. - The total distributable profit for the period was 2,851,391,633.77 RMB, with the cash dividend representing 100% of the profit distribution [89]. - The company reported a cash dividend of 5 RMB per 10 shares (including tax), totaling 139,397,674.50 RMB for the half-year period [89]. - The cash dividend payout ratio has consistently exceeded 20%, reaching over 30% in 2022 [84]. Financial Performance - The company's operating revenue for the reporting period reached ¥4,869,109,522.99, representing a 69.74% increase compared to ¥2,868,573,695.29 in the same period last year [14]. - The net profit attributable to shareholders was ¥461,135,363.19, an increase of 8.63% from ¥424,507,955.23 year-on-year [14]. - The basic earnings per share rose to ¥1.66, reflecting a 9.21% increase from ¥1.52 in the previous year [14]. - The company's gross profit margin for solar cell production equipment was 31.18%, with a year-on-year decrease of 0.82% [43]. - The overall gross margin has decreased year-on-year, with risks stemming from potential overcapacity in the photovoltaic sector and intensified market competition [71]. Risk Factors - The company faces risks including a decline in the photovoltaic industry, long acceptance cycles affecting operational performance, intensified market competition, financial risks, and uncertainty in technology paths, which may impact the achievement of operational goals for 2024 [2]. - The report emphasizes the importance of reading the full semi-annual report and paying attention to the identified risk factors [2]. - The company is actively monitoring the risks associated with the photovoltaic market and is prepared to implement measures to mitigate these risks [2]. - The company faces risks related to the decline in the photovoltaic industry's prosperity, which could lead to reduced orders and delayed payment from clients [68]. - The company is committed to increasing R&D investment to enhance product competitiveness and address the risk of intensified competition in the solar cell production equipment market [68]. Research and Development - Research and development investment amounted to ¥419,119,364.47, representing a 47.24% increase, indicating the company's commitment to enhancing R&D capabilities [41]. - The company is investing 200 million CNY in R&D for new technologies aimed at enhancing product efficiency [79]. - The company has established a dedicated technical service department to support customers with after-sales maintenance and feedback, enhancing its responsiveness to market needs [30]. - The company has achieved significant market share in HJT battery equipment, leveraging its proprietary technology to break the import monopoly in the silk screen printing equipment sector [27]. - The company has developed a second-generation no-busbar technology (NBB) that reduces silver paste consumption by over 30%, enhancing production efficiency and lowering costs [31]. Market Position and Strategy - The company operates in the specialized equipment manufacturing sector, focusing on solar cell production equipment, which is crucial for the photovoltaic industry [20]. - The global photovoltaic market is expected to continue growing, with a conservative estimate of 390GW of new installations in 2024, driven by decreasing costs and global green recovery initiatives [21]. - The domestic photovoltaic industry has rapidly developed, becoming one of the few sectors in China that can compete internationally and achieve a leading advantage [21]. - The company maintains a direct sales model, primarily targeting domestic and international solar cell manufacturers, ensuring consistent revenue recognition and customer service [26]. - The company is focusing on next-generation photovoltaic equipment, particularly HJT solar cell production lines, to meet the growing demand for high-efficiency solar cells [30]. Corporate Governance and Transparency - The financial report is guaranteed to be true, accurate, and complete by the company's management, including the chairman and accounting head [2]. - All board members attended the meeting to review the semi-annual report, ensuring collective responsibility for its content [2]. - The company is committed to transparency and has made all relevant documents available for public inspection [4]. - The company emphasizes the importance of transparent information disclosure to meet investor needs and enhance communication [85]. - The company is committed to improving corporate governance and protecting the rights of minority investors [84]. Environmental and Social Responsibility - The company has implemented environmental management measures to align with national laws and regulations, focusing on low carbon emissions and resource conservation [98]. - The company has established a distributed photovoltaic power generation system with a capacity of 4.77 MW on its rooftop, with an additional 4.6 MW under construction [101]. - During the reporting period, the rooftop photovoltaic system generated approximately 2.4317 million kWh of electricity, which is equivalent to a reduction of 242.44 million kg of carbon dioxide emissions [101]. - The company emphasizes employee rights protection, with a focus on creating a sustainable workplace and ensuring employee safety and development [103]. - The company donates between 1 to 2 million RMB annually to local charitable foundations, contributing to social sustainability [110]. Shareholder Information - Major shareholders Zhou Jian and Wang Zhenggen collectively hold 39.22% of the total shares, with an additional 4.21% controlled through a partnership, totaling 43.43% [152]. - The company has 19,386 shareholders, with the top five shareholders holding significant stakes of 22.13%, 17.09%, 5.42%, 5.06%, and 4.21% respectively [151]. - The total number of shares increased to 279,250,373 due to the exercise of stock options, adding 189,456 shares during the reporting period [148]. - The total number of limited sale condition shares decreased by 2,499,999 to 86,052,597, representing 30.82% of total shares [147]. - The company has no plans for share repurchase or other significant stock changes in the near term [150].

苏州迈为科技股份有限公司 公司本次向特定对象发行股票总数量为4,359,007股，发行价格为645.00元/股，实际募集资金总额为人 民币2,811,559,515.00元，扣除本次发行费用25,310,628.38元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币 2,786,248,886.62元。苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）对本次募集资金到位情况进行了审验，并于 2021年12月10日出具了《验资报告》（苏亚验[2021]38号）。 （二）募集资金使用及结余情况 截至2024年6月30日，公司向特定对象发行股票募集资金余额为491,894,621.82元。明细如下表： 关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 2021年9月28日，深圳证券交易所出具了《关于苏州迈为科技股份有限公司申请向特定对象发行股票 的审核中心意见告知函》，深圳证券交易所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进 行了审核，认为符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 2021年11月4日，公司收到了中国证监会出具的《关于同意苏州迈为科技股份有限公司向 ...

关于苏州迈为科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 东吴证券股份有限公司对苏州迈为科技股份有限公司（以下简称"迈为股份" 或"公司"）2024 年半年度的持续督导跟踪报告如下： | 保荐机构名称：东吴证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：迈为股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：曹飞 | 联系电话：0512-62938583 | | 保荐代表人姓名：左道虎 | 联系电话：0512-62938583 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限 | | | 于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理 | 是 | | 制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | ...

苏州迈为科技股份有限公司（以下简称"公司"）根据《企业会计准则》及 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 等相关规定，以 2024 年 6 月 30 日为基准日，对公司各类资产进行了减值测试， 对预计存在较大可能发生减值损失的相关资产计提减值准备。现将具体情况公告 如下： 证券代码：300751 证券简称：迈为股份 公告编号：2024-033 苏州迈为科技股份有限公司 关于公司2024年半年度计提资产减值准备的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次计提资产减值准备情况概述 （一）本次计提资产减值准备的原因 根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，并基于谨慎性原则，为 真实、准确地反映公司截止 2024 年 6 月 30 日的财务状况和经营成果，公司及合 并报表范围内的子公司对存在可能发生减值迹象的资产进行全面清查和资产减 值测试，公司拟对 2024 年半年度可能发生资产减值损失的相关资产计提资产减 值准备。 （二）本次计提资产减值准备的范围和金额 公司对截至 2024 年 6 月 30 日存在 ...

证券代码：300751 证券简称：迈为股份 公告编号：2024-030 苏州迈为科技股份有限公司 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 苏州迈为科技股份有限公司第三届监事会第九次会议通知于 2024 年 8 月 18 日以邮件、书面送达和电话的方式发出。会议于 2024 年 8 月 28 日下午 14：00 在苏州市吴江区芦荡路 228 号 3 号楼会议室以现场会议表决的方式召开。本次会 议应出席会议监事 3 人，实际参加监事 3 人，会议由监事会主席夏智凤主持，公 司董事会秘书列席了会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法 规和《公司章程》的规定，会议形成的决议合法有效。经与会监事审议，一致通 过如下决议： 二、审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 经审核，监事会认为：公司严格按照《证券法》及《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》等规定，并根据自身实际情况，完成了 2024 年半年度报告的编 制及审议工作。董事会的编制和审核程序符合中国证券监督管理委员会及深圳证 ...