交银国际研究 公司更新 教育 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年4月26日 美元13.35 美元15.50 +16.1% 好未来教育 (TAL US) 2024 财年 4 季度业绩超预期，利润转正  2024财年4季度业绩：收入4.3亿美元，同比增60%，高于我们/彭博一致 个股评级 预期增速45%/44%，受益于素质教育培训需求强劲及新款学习机销售表现 买入 优异。毛利率53%，同比基本持平。调整后运营利润900万美元，运营利 润率2.2%，对比我们/彭博一致预期亏损1,800万/1,500万美元，同环比大 1年股价表现 幅优化，受益于调整后管理费用占收入比同环比收窄11/2个百分点。 TAL US  业绩亮点：1）学习服务：素质教育收入同比增50%+，占总收入超40%， 11 46 00 %% MSCI中国指数 120% 主要受益于培优线下高双位数增长，线下教学点扩张速度快于我们预期， 100% 80% 达到300-350区间；网校收入增10%+。 高中收入同比有所加速，占收入 60% 40% 比接近20%。2）内容解决方案：收入同比增100%+，主要受学习机销售 20% 0% 拉动。4季度学习机销 ...

海外教育行业点评：好未来（TAL.N）发布2024财年四季报 营收、利润均超预期，业务趋势向好 2024年04月28日 事项：4月25日晚间，好未来（TAL.N）发布FY2024Q4季报，2023年12月 -2024年2月净收入4.30亿美元，yoy+60%；归母净利润2751万美元，同比 扭亏；经营亏损1106万美元，同比收窄75%，Non-GAAP经营利润944万美 元，同比扭亏。FY2024全年净收入14.9亿美元，yoy+46%；归母净亏损357 [Table_Author] 万美元，同比收窄97%；经营亏损6923万美元，同比收窄24%，Non-GAAP 经营利润1967万美元，yoy+10%。 ➢ 营收超市场预期，FY2024Q4末递延收入余额同比增长80%。FY2024Q4 公司净收入 4.30 亿美元/yoy+60%，高于彭博一致预期的 3.86 亿美元 /yoy+44%，其中，学习服务业务是收入的主要来源，Q4 保持增长趋势，主要 得益于教学点的增加和入学人数的上升。根据我们的统计，截至2024年2月， 分析师 易永坚 公司线下教学点数量约为 300-350 家。内容业务高增，主要受到学习机 ...

[Table_Title] 证券研究报告 收入高增长，盈利能力提升 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年4月26日 [Table_ReportType] 公司点评 [T事ab件le：_S公um司ma发ry布] 未经审计年报，FY24，公司实现收入 14.9 亿美元、同增 [T好ab未le来_S(toTcAkLA.nNd)R ank] 46.2%，实现归母净亏损 357.3 万美元、同比减亏 1.3 亿美元，实现 Non- GAAP归母净利润0.9亿美元、上年同期为-0.3亿美元。 投资评级 无评级 FY24Q4，公司实现收入4.3亿美元、同增59.7%，实现归母净利润0.3亿 上次评级 无评级 美元、同比减亏 0.7 亿美元，实现 Non-GAAP 归母净利润 0.5 亿美元、上 [T范ab欣le悦_A u t h o教r]育 人服行业首席分析师 年同期为-0.1亿美元。 执业编号：S1500521080001 点评： 邮 箱：fanxinyue@cindasc.com ➢ 收入高增长。FY24Q4实现收入4.3亿美元、同增59.7%，主要是学习 服务业务和内容解决方案业务共同驱动。 ➢ ...

Exhibit 99.1 TAL Education Group Announces Unaudited Financial Results for the Fourth Fiscal Quarter and the Fiscal Year 2024 (Beijing–April 25, 2024)—TAL Education Group (NYSE: TAL) ("TAL" or the "Company"), a smart learning solutions provider in China, today announced its unaudited financial results for the fourth quarter and the fiscal year ended February 29, 2024. Highlights for the Fourth Quarter of Fiscal Year 2024 Highlights for the Fiscal Year Ended February 29, 2024 - Net revenues was US$429.6 mill ...

TAL Education Group (NYSE:TAL) Q4 2024 Earnings Conference Call April 25, 2024 8:00 AM ET Company Participants Jackson Ding - IR Director Alex Peng - President and CFO Conference Call Participants Candis Chan - Daiwa Linda Huang - Macquarie Felix Liu - UBS Timothy Zhao - Goldman Sachs Caini Wang - CICC Operator Ladies and gentlemen, good day, and thank you for standing by. Welcome to TAL Education Group's Fourth Quarter and Fiscal Year 2024 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a l ...

BEIJING, April 25, 2024 /PRNewswire/ -- TAL Education Group (NYSE: TAL) ("TAL" or the "Company"), a smart learning solutions provider in China, today announced its unaudited financial results for the fourth quarter and the fiscal year ended February 29, 2024. Highlights for the Fourth Quarter of Fiscal Year 2024 Net revenues was US$429.6 million, compared to net revenues of US$269.0 million in the same period of the prior year. Loss from operations was US$11.1 million, compared to loss from operations of U ...

海外公司报告 | 公司动态研究 好未来（TAL） 证券研究报告 2024年03月 29日 投资评级 升级学习机，教育软硬件持续发力 6个月评级 买入（维持评级） 上线第二代学习机，内容及功能升级，看好终端反馈 作者 此前，学而思正式发布学习机新品 xPad2 Pro 系列，在学而思一代学习机 孙海洋 分析师 xPad1基础上进行了全面升级。通过学而思自研内容体系、全场景精准学、 SAC执业证书编号：S1110518070004 依托自研大模型的多项 AI 能力，以及行业旗舰硬件配置，“重新定义学习 sunhaiyang@tfzq.com 机”，打造专业、极致的学习体验。 好内容是学习机的核心生命力与竞争力。2023年初上市的学而思一代学习 相关报告 机，已经凭借自研好内容造就了好口碑。学习机内置的内容，来自学而思 1 《好未来-首次覆盖报告:理顺业务再 20 年专业沉淀，累计有上万名老师反复打磨，超3000 万学员检验，凝聚 启航，归来依旧闪耀》 2024-02-29 了3000多名教研人员和研发团队的成果。 2 《-公司动态研究:FY21Q3收入+35%， 在线收入效率提升，Q4指引继续高增》 xPad2 ...

BEIJING , March 29, 2024 /PRNewswire/ -- TAL Education Group ("TAL" or the "Company") (NYSE: TAL), a smart learning solutions provider in China, today announced that it will release its unaudited financial results for the fourth quarter and fiscal year 2024 ended February 29, 2024, before the market opens on Thursday, April 25, 2024.The Company will host a corresponding conference call and live webcast at 8:00 a.m. U.S. Eastern Time (8:00 p.m. Beijing Time) on Thursday, April 25, 2024.Please note that you w ...

海外公司报告 | 首次覆盖报告 好未来（TAL） 证券研究报告 2024年02月29日 投资评级 理顺业务再启航，归来依旧闪耀 6个月评级 买入（首次评级） K12龙头转型，盈利能力修复 作者 公司为中国领先教育科技企业，积极转型发力非学科培训，同时布局电商 孙海洋 分析师 直播领域。2022 年春季开始，全面布局素质教育；公司于 2022 年依次推 SAC执业证书编号：S1110518070004 出智能教辅和教育智能硬件产品，以科技赋能教育。目前公司业务以非学 sunhaiyang@tfzq.com 科类素养培训和创新教育科技产品为主，同时布局电商直播。 收入快速增长，业绩逐步扭亏。好未来FY24Q3营收3.7亿美元，FY24Q2、 相关报告 FY24Q1 及 FY23 营收分别为 4.1 亿美元、2.8 亿美元及 10.2 亿美元； 1 《-公司动态研究:FY21Q3收入+35%， FY24Q3non-GAAPOP为-0.1亿美元，FY24Q2、FY24Q1及FY23non-GAAPOP 在线收入效率提升，Q4指引继续高增》 分别为0.53亿美元、-0.32亿美元、0.18亿美元。截至FY24Q3公司递 ...

lin dan/E+ via Getty Images Elevator Pitch My investment rating for TAL Education Group (NYSE:TAL) stock is a Buy now. I previously reviewed TAL's financial performance for the first quarter of fiscal 2024 (YE February) in my September 29, 2023 writeup. The focus of the current article is the evaluation of TAL Education's most recent Q3 FY 2024 financial results and the identification of potential catalysts for the stock. TAL's latest quarterly revenue exceeded the market's expectations, which has favorable ...