传闻的英伟达LPU供应链名单 代工：台积电 （N3/N5制程） SRAM供应商：力积电、华邦电、钰创、爱普（都是台商，LPU通过片上SRAM绕开了HBM和CoWoS的瓶颈，因此 不依赖HBM三巨头（三星、SK海力士、美光） PCB：胜宏科技，沪电股份 Q布：菲利华 CCL覆铜板：台光（主供）和生益科技 代工：台积电 （N3/N5制程） SRAM供应商：力积电、华邦电、钰创、爱普（都是台商，LPU通过片上SRAM绕开了HBM和CoWoS的瓶颈，因此 不依赖HBM三巨头（三星、SK海力士、美光） PCB：胜宏科技，沪电股份 树脂：东材科技 树脂：东材科技 Q布：菲利华 CCL覆铜板：台光（主供）和生益科技 传闻的英伟达LPU供应链名单 封测：日月光（主供），通富微电，长电科技 （LPU无需复杂的CoWoS先进封装，主要采用传统封装） 服务器和机柜的系统集成代工：工业富联、广达、纬创。 ...

Core Viewpoint - ROHM Co., Ltd. is integrating its GaN power device technologies with TSMC's process technology to create an end-to-end production system, aiming to enhance supply capabilities for growing demand in AI servers and electric vehicles [1][6]. Group 1: Technology Integration - ROHM will license TSMC's GaN technology to strengthen its production capabilities [1]. - The integration represents an evolution of the existing partnership, with a new license agreement facilitating technology transfer to ROHM Hamamatsu [6]. - The production system is expected to be established by 2027 to cater to the increasing demand in applications like AI servers [6]. Group 2: Market Demand and Applications - GaN power devices are recognized for their high-voltage and high-frequency performance, improving efficiency and reducing size across various applications [2]. - The demand for GaN devices is expanding in high-voltage applications, particularly in AI server power units and electric vehicle onboard chargers [2]. - ROHM has been proactive in developing GaN power devices, having established a mass-production system for 150V GaN in March 2022 and adopted a 650V GaN process since 2023 [3]. Group 3: Strategic Partnerships - ROHM's collaboration with TSMC has deepened, particularly in the automotive sector, with a partnership established in December 2024 [3]. - Upon completion of the technology transfer, the automotive GaN partnership between ROHM and TSMC will conclude, while both companies will continue to collaborate on enhancing power supply systems [7]. Group 4: Product Branding and Adoption - ROHM's EcoGaN brand focuses on energy conservation and miniaturization by maximizing GaN characteristics [9]. - The EcoGaN series has been adopted in various consumer and industrial products, including Innergie's 45W AC adapter in 2023 and power supplies for AI servers from Murata Power Solutions in 2024 [10].

兄弟姐妹们啊，英伟达的财报发布之后，没想到今晚美股科技股集体暴跌，全崩了！ 另外，黄金、白银、原油市场短线拉升。有迹象显示美伊谈判依然紧张，这再次引发了市场对军事冲突可能导致伊朗石油供应中断的担 忧。 目前，美国和伊朗正在日内瓦进行第三轮核谈判。距离特朗普设定的达成协议截止日期仅剩最后几天，市场情绪高度敏感。 在本交易日早些时候，作为调解方的阿曼官员曾表示双方交换了"创造性和积极的想法"，受此乐观情绪影响，油价一度大幅跳水，但随 后局势再度陷入胶着。 存储芯片股集体暴跌。 分析师表示，投资者在看到收入、净利润和指引远超预期后并未陷入狂热，原因是英伟达很少在这些指标上失手，"但它没能做到的是缓 解投资者对其在不断演进的计算世界中护城河收窄的担忧，也没能解释清楚其在AI可能彻底改变从网络安全、外卖到银行等各类业务的 世界中将如何应对"。 还有分析师表示，"市场目前正处于与广泛的AI担忧抗争的阶段。令投资者深感不安的是，既然核心客户——这些超大规模云服务商—— 正在通过AI相关的资本支出消耗掉大部分现金流，英伟达未来该如何维持其惊人的增长率？" 一起看看发生了什么事情。 2月26日晚间，美股三大指数开盘之后不久，就 ...

（来源：科创100ETF基金） 美股持续走低，截止发稿纳斯达克综合指数跌1.1%。英伟达股价下跌4.18%，报187.38美元/股。台积电 跌2.84%。博通跌5.1%，阿斯麦跌4.36%，美光科技跌2.86%。 来源：市场资讯 ...

滋养新经济 驾驭人工智能革命的影响 2026 年 1 月 前言 马修・派恩（ Matthew Pine ） 赛莱默总裁兼首席执行官 人工智能超级周期的发展速度超越了历史上任何一次工业变革。它正在重塑 一块芯片、每一个数据中心、每兆瓦电力，都依赖稳定的清洁水供应。 经济格局，重新定义竞争力。但这场人工智能革命存在一个隐藏的脆弱点：每 直到最近，关于人工智能的讨论仍聚焦于能源、原材料等常见制约因素。如今，行业、社区和政策制 定者逐渐意识到，在这个本就面临水资源压力的世界里，人工智能带来了新的影响。然而，由于缺 乏相关数据和对人工智能的深入了解，解决方案的探索进程受阻。《滋养新经济》报告提供了一个 基于事实的战略框架，助力人们理解其中的挑战与机遇。 本报告梳理了人工智能对全球水资源供应造成的压力点 ⸺ 随着水资源日益稀缺，工业与社区可 能会为争夺水资源产生竞争。更为重要的是，报告指出了能够实现双重目标的路径：既保障社区获 得经济实惠、安全健康的水资源，又维护人工智能经济带来的创新红利。 选择至关重要。若管理不当，水资源需求可能会演变为人类与发展之间的零和博弈；若管理得当， 它将成为更大变革的催化剂：推动全球向更高水 ...

费城 半导体指数跌超4%。英伟达公布强劲的业绩及指引后仍遇冷跌超4%，拖累半导体板块走低，应用 材料跌超6%，博通、阿斯麦跌超5%，美光科技、英特尔、台积电跌超4%，AMD、安森美半导体跌超 3%。(格隆汇) ...

费城半导体指数跌超4%。英伟达公布强劲的业绩及指引后仍遇冷跌超4%，拖累半导体板块走低，应用 材料跌超6%，博通、阿斯麦跌超5%，美光科技、英特尔、台积电跌超4%，AMD、安森美半导体跌超 3%。(格隆汇) ...

来源：华盛证券 华盛资讯2月26日讯，美股三大指数早盘震荡走低，市场观望伊美第三轮谈判，谈判将于晚些时候（北 京时间23:30）恢复。 风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反 而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财 政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险 详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。 截至发稿，英伟达绩后跌超2%，半导体股集体走弱，博通跌超3%， $AMD 跌超2%，台积电、阿斯麦 跌超1%。 IonQ $IONQ 绩后股价暴涨20%带飞量子计算股！ $RGTI 、 $QUBT 涨超4%。软件股逆势走高，现在服 务涨超3%，赛富时、CrowStrike涨超2%。 免责声明：华盛独家资讯引用之数据或资料可能得自第三方，华盛通将尽可能确认资料来源之可靠性， 但并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责，也不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建 议、意见或任何保证。证券价格有时会大幅波动，价格可升亦可跌，更 ...

"2027年大陆攻台论"又来了，最近，中情局拉高炒作调门，对硅谷的美国大佬们，发出了警告。 美媒最近又把旧账翻出来晒，虽然听着像炒冷饭，但里头那根刺扎得够深，美国科技界天天喊着供应链安全，结果自己的AI霸权，命根 子居然拴在中国台湾地区的几条生产线上。全球90%以上的尖端芯片，英伟达H100显卡、美军F-35核心技术，全从台积电手里出。 美国玩了几十年离岸平衡，设计留硅谷，制造扔台湾，华尔街数钱，硅谷吹牛，但现在地缘政治一冷，这套跑了半个世纪的精密仪器开 始嘎吱响。 两届政府，特朗普的关税大棒，拜登的五百多亿补贴，嘴上喊着"芯片回家"结果雷声暴雨点稀。 【美政府炒作"攻台节点"，库克陷入担忧】 库克嘴上说担心"2027年大陆攻台"，睡觉都得睁只眼，但转头订单还是哗啦啦往台湾飞，这是为啥呢？ 其实，道理很简单，那就是面对商业利益，地缘政治还真打不过。 成本是第一刀，在美国建晶圆厂，成本比在中国台湾地区高出至少三到五成。地贵、电贵、工程师更贵。上市公司对利润率相当敏感， 这差价谁敢扛？ 生态是第二刀，芯片制造不是搭乐高，要的是几十年堆出来的供应链、几十万熟练工、稳定得像瑞士手表的水电。美国想另起炉灶？钱 砸下去， ...

Core Insights - Lone Pine Capital has shifted its top holding from Meta Platforms to Taiwan Semiconductor Manufacturing, indicating a strategic pivot towards companies critical to the AI infrastructure supply chain [1][11]. Group 1: Meta Platforms - Stephen Mandel's Lone Pine Capital completely sold its stake in Meta Platforms, which was previously valued at approximately $971 million, representing 7.1% of the fund's assets [4]. - The decision to exit Meta may be influenced by profit-taking, as the stock had more than doubled over the past two years [5]. - Meta's aggressive AI capital expenditure guidance has raised concerns among investors, contributing to the stock's decline [8]. Group 2: Taiwan Semiconductor Manufacturing - Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) has become Lone Pine's new top holding, reflecting its significant role in the AI revolution and demand for GPUs [11][13]. - TSMC's stock has seen a near-parabolic rise, making it the top holding by market value despite a reduction in stake over the past three years [12]. - The company is projected to grow its sales by 24% in 2027, with a forward price-to-earnings ratio of 21, indicating a reasonable valuation for a nearly $2 trillion company [14].