宇信科技：2024年中报点评：收入短期承压，毛利率显著提升

宇信科技（300674.SZ）2024 年中报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 收入短期承压，毛利率显著提升 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：宇信科技于 8 月 27 日晚发布 2024 年中报，公司 2024H1 实现营收 14.90 亿元，同比下滑 23.09%；实现归母净利润 1.63 亿元，同比下滑 1.03%； 实现扣非净利润 1.44 亿元，同比下滑 10%。 ➢ 24Q2 收入端仍有压力，毛利率显著提升。具体看二季度，公司 2024Q2 实 现营收 8.89 亿元，同比下滑 22.28%；实现归母净利润 1.31 亿元，同比增长 6.55%；实现扣非净利润 1.13 亿元，同比下滑 8.21%。公司 24Q2 收入端有所 承压，我们认为与公司信创集成业务收入体量下滑有关，根据中报数据公司 24H1 系统集成业务收入 2.21 亿元，同比下滑 42%。但另一方面，公司 24Q2 单季度 毛利率为 39%，同比大幅提升 5pct。 ➢ 主动选择项目盈利能力，各项业务收入下滑但毛利率显著提升。分业务看， 1）由于客户集成投入的周期性，2024H1 公司系统集成业务收 ...