格力电器：空调主业持续增长，盈利能力提升

证券研究报告 白色家电Ⅲ [Table_Finance1] (亿元) 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 主营收入 1,901.5 2,050.2 2,086.3 2,251.9 2,443.2 净利润 245.1 290.2 319.7 356.5 399.6 公司快报 2024 年 08 月 31 日 格力电器(000651.SZ) 空调主业持续增长，盈利能力提升 事件：格力电器公布 2024 年中报。公司 2024 年上半年实现营 业总收入 1002.9 亿元，YoY+0.5%；实现归母净利润 141.4 亿元， YoY+11.5%。经折算，公司 Q2 单季度实现营业总收入 636.9 亿元， YoY-0.6%；实现归母净利润 94.6 亿元，YoY+10.5%。我们认为， 格力空调内外销持续增长，盈利能力改善，Q2 业绩稳步提升。 Q2 收入同比小幅下降，主业稳步增长：H1 格力单季收入同比小 幅下降，主要受非主营业务减少影响，而公司空调主业收入同比 延续增长态势。H1 格力空调收入、其他业务收入 YoY+11.4%、- 43.8%。我们推断 Q2 空调收入延续增长态势。分区域 ...