巴比食品：扣非净利润同比增长18.02%，东鹏股票贡献收益-20250215

公司报告 | 公司点评 其他指标： EPS 1.11 元，yoy+29.07%；加权平均净资产收益率 12.26%，+2.24pct；总资 产 28.6 亿元，yoy+2.72%。归属于上市公司股东的所有者权益 22.7 亿元， yoy+3.15%；股本 2.48 亿元，yoy-0.85%。归属于上市公司股东的每股净资 产 9.16 元，yoy+3.97%。 影响业绩主要因素： 投资建议： 我们认为，公司凭借强韧商业模式，有望通过单店修复、拓店提速及并购 整合率先复苏。考虑到公司未来业绩或具备一定弹性，我们调整 24-26 年 公司收入增速为 3%/8%/7%（前值 2%/5%/7%），总营收调整为 16.7/18.1/19.3 亿元（前值 16.6/17.4/18.6 亿元），归母净利润增速分别为 30%/0.4%/8%（前 值 19%/8%/10%），归母净利润调整为 2.8/2.8/3.0 亿元（前值 2.5/2.8/3.0 亿 元），对应 PE 分别为 16X/16X/15X，维持"买入"评级。 风险提示：业绩快报仅为初步核算结果，请以公司正式财报为准；需求恢 复不及预期；行业竞争加剧；原材料成本上涨 ...