平安银行：贷款结构优化，营收降幅收窄-20250316

证券研究报告 | 2025年03月15日 营收降幅收窄，拨备计提拖累净利润增长。2024 实现营业收入 1467 亿元， 同比下降 10.9%，降幅较三季报收窄 1.7 个百分点；全年实现归母净利润 445 亿元，同比下降 4.2%，主要是资产减值损失对净利润增长的不利影响增加。 全年加权平均 ROE10.1%，同比下降 1.3 个百分点。 贷款结构优化，零售 AUM 稳定增长。2024 年总资产同比增长 3.3%至 5.77 万 亿元，略低于股份行 4.5%的总体增速。其中存款同比增长 3.9%至 3.59 万亿 元，贷款总额同比下降 1.0%至 3.37 万亿元，主要是信用卡、消费贷以及经 营贷等零售高风险贷款规模压降。年末核心一级资本充足率 9.12%。表外方 面，零售 AUM 仍然维持稳定增长，年末末零售 AUM 达到 4.19 万亿元，较年 初增长 4.0%。 净息差持续下降，非息收入大幅增长。披露的 2024 年日均净息差 1.87%，同 比降低 51bps，主要受市场利率下行、主动压降零售高风险资产等因素影响。 其中生息资产收益率同比下降 61bps，负债成本同比下降 13bps。环比来看， 四 ...