申通快递（002468）：1月包裹量实现较好增长，单票收入环比+1.98%

公司点评 | 申通快递 1 月包裹量实现较好增长，单票收入环比+1.98% 管理改善与产能提升并举，公司处不断改善通道中，维持"增持"评级。我 们预计公司 2024-2026 年每股收益分别为 0.65/0.84/1.02 元。我们认为公司 具备通过管理改善和产能扩张应对市场变化的能力，公司业绩持续改善的可 能性不低，维持"增持"评级。 风险提示：价格竞争激烈；成本大幅上涨；监管政策影响；宏观经济增长不 及预期。 核心数据 | | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 33,671 | 40,924 | 49,685 | 56,695 | 64,352 | | 增长率 | 33.3% | 21.5% | 21.4% | 14.1% | 13.5% | | 归母净利润 (百万元) | 288 | 341 | 1,000 | 1,292 | 1,568 | | 增长率 | 131.6% | 18.4% | 193.4% | 29.3% | 21.4% | | 每股收益（EP ...