江中药业（600750）首次覆盖报告：胃肠OTC龙头，内生驱动力助力稳增长

公司延续双轮驱动战略，但核心增长驱动力逐步由并购增收转向内生产品增收，叠 加降本增效及子公司融合协同增利，未来有望持续赋能业绩高速增长。 投资要点： 风险提示：市场及政策变动风险，原材料价格及供应风险 | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 3,885 | 4,390 | 4,435 | 4,826 | 5,331 | | (+/-)% | 35.2% | 13.0% | 1.0% | 8.8% | 10.5% | | 净利润（归母） | 598 | 708 | 785 | 882 | 998 | | (+/-)% | 18.3% | 18.4% | 10.8% | 12.4% | 13.1% | | 每股净收益（元） | 0.95 | 1.13 | 1.25 | 1.40 | 1.59 | | 净资产收益率(%) | 15.3% | 18.5% | 20.1% | 21.8% | 23.1% | | 市盈率(现价&最 ...