平安银行（000001）：2024年报点评：压力释放，靴子落地

公 华福证券 司 研 究 公 司 财 报 平安银行（000001.SZ） 压力释放，靴子落地——2024 年报点评 投资要点： （一）2024Q4 业绩点评 Q4 单季，营收增速降幅相较 Q3 明显收窄，利润增速降幅扩大， 资产质量保持稳定。 营收端：2024Q4，营收增速为-5.3%，降幅较 Q3 收窄 6.5pct，主 要是由于 2024 年四季度利率快速下行，债券投资等其他非息收入同比 增长 123%。 点 评 利润端：2024Q4，归母净利润增速为-29.9%，降幅较 Q3 扩大 27.1pct，主要是由于 2024Q4 计提拨备约 174 亿元，同比 2023Q4 多计 提 16.6 亿元。但从 2024 年全年来看，拨备计提规模为 494 亿元，同比 2023 年全年少计提约 97.4 亿元。我们认为，前三季度为了维持利润正 增长而减少了拨备计提，四季度则加大对不良的认定、拨备的补充计 提以及核销。 资产质量：截至 2024 年末，不良率为 1.06%，持平于 Q3。关注 率为 1.93%，较 Q3 末下降 4bp。具体来看： 零售贷款不良率为 1.39%，较 Q3 下降 4bp。分产品看，按揭贷 ...