青岛银行（002948）：盈利高增，资产质量稳定向好

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 03 月 27 日 青岛银行（002948.SZ） 盈利高增，资产质量稳定向好 总量研究/银行 青岛银行披露 2024 年度报告。24A 营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别 为 8.22%、7.10%、20.16%，增速分别较 24Q1~3 变动+0.08pct、-1.36pct、 +4.57pct，营收增速平稳，归母净利润增速回暖。累计业绩驱动上，规模、其 他非息和拨备计提形成主要正贡献，而息差和中收形成负贡献。 核心观点： 亮点：（1）单季度业绩高增。单季度来看，24Q4 公司单季度营收、PPOP、 归母净利润同比增速分别为 8.5%、-0.3%、44.5%，环比分别变动+7.7pct、 -0.9pct、+19.9pct。单季度业绩增速大幅提升，主要是由于规模扩张，非息收 入大增，拨备少提。Q4 单季度计提资产减值损失 4.35 亿元，比 23 年同期少提 3.64 亿。（2）Q4 信贷持续扩张。2024 年贷款同比增长 13.5%，增速环比前 三季度提升 2.3pct。结构上，全年信贷增量主要由对公贷款贡献（+406 亿）， 零售贷款规模平稳略降（-7 ...