紫金矿业2024年报点评：扩产增储降本增效，矿业龙头迈向巅峰

扩产增储降本增效，矿业龙头迈向巅峰 ——紫金矿业 2024 年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 公司是全球铜金矿业龙头，拥有世界级的矿产资源，行业顶尖的技术水平与管理能 力。我们原预测公司 2025 年 EPS 为 1.25 元，由于金、铜价格上涨，故上调 2025 年 盈利预测，并新增 2026-2027 年盈利预测。预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.49、1.82、2.20 元。根据可比公司 2025 年的市盈率估值情况，给予公司 2025 年 16X 市盈率，目标价 23.84 元，维持买入评级。 风险提示 公司矿产铜、矿产金产品的量、价、利润率不及预期；海外并购当地政局不稳定风险； 投资收益波动风险 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 293,403 | 303,640 | 392,933 | 431,466 | 470,162 | | 同比增长 (%) | 8.5% | 3.5% | 29.4% | ...