平安银行（000001）：信贷存款回暖，计息成本改善

公司报告 | 季报点评 平安银行（000001） 证券研究报告 信贷存款回暖，计息成本改善 事件： 平 安银 行发 布 2025 年一季度财报。公 司实 现 营 收 约 337 亿元， YoY-13.05%；归母净利润 141 亿元，YoY-5.60%；不良率 1.06%， 不良贷款拨备率 237%。 点评摘要： 2025 年一季度，平安银行营收约 337 亿元（YoY-13.05%），其中净利 息收入 228 亿元（YoY-9.42%）,占营收比重 67.6%；非息净收入 109 亿元，同比减少 19.78%。2025Q1 拨备前利润、归母净利润分别同比 -12.92%、-5.60%。其中，公司计提减值准备较 24 年第一季度减少 19.66 亿元，为利润提供支撑。 投资净收益持续拉动公司营收。2025 年一季度投资净收益贡献 68 亿元收 入，YoY+43.98% 2025 年一季度，平安银行净息差录得 1.83%，环比收窄 4bp，同比下行 18bp。 资产收益端：在 2024 年 LPR 连续调降背景下，受新年贷款重定价影响， 公司 25 年一季度生息资产收益率下滑至 3.62%，较 2024 末下行 ...