瑞鹄模具（002997）：业绩符合预期，在手订单充足

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2025 04 24 年 月 日 瑞鹄模具（002997.SZ） 业绩符合预期，在手订单充足 事件：公司发布 2025 年 Q1 业绩。2025 年 Q1，公司实现收入 7.5 亿元， 同比+47.8%，环比+7.0%；归母净利润 1.0 亿元，同比+28.5%，环比- 0.3%。 业绩符合预期，主要系受益于下游需求增长。公司业绩高速增长，我们预 计主要受益于下游客户放量+公司新产品产能加快释放。国内新能源车 Q1 销量 307.5 万辆，同比+47%；奇瑞 Q1 销量 62 万辆，同比+17.1%，其 中新能源车销售 16.4 万辆，同比+172%。利润率方面，公司 25Q1 销售 毛利率 25.0%，同比+1.3pct，环比-1.8pct；销售净利率 14.9%，同比- 1.4%，环比-2.0%，预计主要系季节波动。 在手订单充足，支撑公司未来业绩增长。2024 年，公司一体化压铸产品已 量产 4 款车型，动总件量产 3 款车型，供货 77 万件，同比+125%，冲焊 件供货 5888 万件，同比+210%。1）轻量化业务：截至 2024 年末，公司 ...