泸州老窖（000568）：报表压力释放，分红略超预期

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 04 月 28 日 泸州老窖（000568.SZ） 报表压力释放，分红略超预期 消费品/食品饮料 酒行业伴随着经济增速的换挡，进入到新旧动能转化的发展阶段，公司以中长 期高质量发展为导向，24 年放弃 15%的增长目标，以渠道健康度为首要任务， 报表压力如期释放。25 年稳中求进，同时积极提升分红比例以回报股东，当前 股价对应 25-26 年股息率分别为 5.3%、6%，安全边际充分，重申"强烈推荐"。 强烈推荐（维持） 目标股价：159 元 当前股价：125.36 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 1472 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 1469 | | 总市值（十亿元） | 184.5 | | 流通市值（十亿元） | 184.2 | | 每股净资产（MRQ） | 34.1 | | ROE（TTM） | 26.9 | | 资产负债率 | 24.7% | | 主要股东 泸州老窖集团有限责任公司 | | | 主要股东持股比例 | 25.89% | 股价表现 % 1m 6m 12m 绝对表现 -6 -6 -27 相对表现 -2 ...