齐鲁银行：2024年年报及2025一季报点评：业绩保持高增，资产质量改善-20250428

齐鲁银行（601665.SH）：业绩保持 高增，资产质量改善 ——2024 年年报及 2025 一季报点评 事件：4 月 25 日，齐鲁银行公布 2024 年年报及 2025 年一季报。 2024 年、1Q25 营收同比增速分别为+4.6 %、+4.7%；归母净利润同 比增速分别为+17.8%、16.5%。一季度末不良贷款率 1.17%、环比下 降 2bp；拨备覆盖率 324.1%、环比提高 1.68pct。 点评： 1Q25 规模支撑营收平稳增长，拨备反哺净利润保持双位数增长。 1Q25 齐鲁银行营收同比+4.7%，增速环比 2024 年提升 0.1pct。主要 是净利息收入实现较快增长（yoy +7.9%），一季度规模保持较快增 长，净息差降幅收窄、拖累减小。非息收入方面，手续费及佣金净收 入保持正增长（yoy +8.6%），占营收比重提升至 12.2%。在一季度债 市波动下，其他非息收入贡献减弱（yoy -14%），其中公允价值变动 损失 2.61 亿，投资收益 5.83 亿形成一定对冲；另外，其他综合收益 较 24 年末下降 12.8 亿。在营收平稳增长和资产质量改善下，拨备持 续反哺利润实现双位数增 ...