华勤技术（603296）：多品类驱动增长，全球化布局彰显韧性

⚫ 我们预测公司 25-27 年归母净利润分别为 39/48/58 亿元(原 25 年预测为 38 亿元，主 要上调收入预测，小幅下调毛利率预测)，根据可比公司 25 年 21 倍 PE 估值，对应 目标价为 80.01 元，维持买入评级。 风险提示 ⚫ 终端需求不及预期风险、贸易环境变动风险、其他收益占比过高风险。 公司主要财务信息 华勤技术 603296.SH 公司研究 | 季报点评 多品类驱动增长，全球化布局彰显韧性 核心观点 盈利预测与投资建议 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 85,338 | 109,878 | 145,871 | 174,856 | 204,256 | | 同比增长 (%) | -7.9% | 28.8% | 32.8% | 19.9% | 16.8% | | 营业利润(百万元) | 2,831 | 3,022 | 4,299 | 5,338 | 6,485 | | 同比增长 (%) | 1.0% | 6.7% | 42.2 ...