上汽集团(600104) - 上汽集团关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

受国际形势、经济增长水平、利差等因素影响，近几年汇率波动 幅度不断加大，市场风险显著增加。随着公司海外业务快速拓展，外 汇收支规模亦同步增长，且收支结算币别及收支期限的错配使外汇风 险敞口不断扩大。 为锁定成本，降低汇率风险，公司拟根据具体情况，通过外汇衍 生品交易适度开展套期保值业务。 公司开展外汇衍生品交易业务将坚持风险中性原则，不进行以投 机为目的的交易，不进行超出经营实际需要的复杂衍生品交易，聚焦 主业，以"锁风险"而非"赚差价"为核心，规避公司所面临的汇率 和利率风险，尽可能降低市场价格波动对主营业务以及财务报表的负 面影响。 二、基本情况 （一） 交易目的 上海汽车集团股份有限公司 关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告 一、业务背景 通过套保交易锁定汇率和利率风险。 （二） 交易类型 公司开展的衍生品交易类型为外汇远期、外汇掉期和交叉货币互 换。 外汇远期合约是交易双方约定未来买入和卖出货币币种、金额、 汇率和期限，到期时按照该协议的约定履行自身义务的合约。 外汇掉期合约是交易双方约定在一前一后两个不同的交割日期， 以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。 交叉货币互换合约是交易双方约定在一 ...