今世缘（603369）：2024年报及2025年一季报点评：份额提升，勇于破局

公司研究 证 券 研 究 报 告 今世缘（603369）2024 年报及 2025 年一季报点评 强推（维持） 份额提升，勇于破局 目标价：75 元 事项： 公司公布 2024 年报及 2025 年一季报，2024 年实现营业总收入 115.5 亿元，同 增 14.3%，归母净利润 34.1 亿元，同增 8.8%，单 Q4 实现收入 16.0 亿元，同 降 7.6%，归母净利润 3.3 亿元，同降 34.8%。25Q1 实现营收 51.0 亿元，同增 9.2%，归母净利润 16.4 亿元，同增 7.3%。Q1 销售回款 46.8 亿元，同增 25.4%。 25Q1 末合同负债 5.4 亿元。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 11,546 | 12,578 | 13,641 | 14,695 | | 同比增速(%) | 14.3% | 8.9% | 8.5% | 7.7% | | 归母净利润(百万) | 3,412 ...